高瓴HHLR Q2持仓数据分析

黄芝君创投日报

2024年二季度，HHLR围绕中概股和科技公司进行集中配置；HHLR前十大重仓股中，中概股数量占八席；而在全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%，占据主导地位。

编辑 | 黄芝君

北京时间周四早上，美国证券交易委员会（SEC）网站显示，高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors公布了截至2024年二季度末的美股持仓数据。

据Whalewisdom统计，该基金今年二季度持仓总市值约为40.54亿美元，前十大持仓标的占比85.4%。而在高瓴海外投资的Q2持仓中， 该基金总共增持17支股票、减持17支股票、新进24支股票、清仓9支股票。

数据显示，二季度HHLR在美股市场共持有78只股票，前十大重仓股为拼多多、百济神州、阿里巴巴、贝壳、传奇生物、唯品会、网易、ARRIVENT BIOPHARMA、携程、KINIKSA PHARMACEUTICALS， 其中8只为中概股。

此外， 在HHLR二季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%，占据主导地位。

需要说明的是，13-F表仅要求基金披露美股多头持仓，所以并不能完整反应该基金运作的全貌。

中概股亮眼

具体来看，今年二季度HHLR Advisors新进和增持了阿里巴巴、唯品会、网易、携程等互联网中概股公司，其中携程二季度股价表现亮眼，最高涨幅接近30%；当季减持了拼多多、亚马逊、微软、丹纳赫、贝壳等公司，以锁定收益。

以HHLR连续三个季度的第一大重仓股拼多多为例，数据显示，拼多多首次进入HHLR前十大重仓股的时间是2022年第三季度，期间拼多多股价最高涨幅达到221%。高瓴第二大重仓股百济神州近期也有不错表现，7月份以来股价涨幅达到了31.21%。

据百济神州对外披露的2024年上半年主要财务数据显示，百济神州上半年营收增长超60%，若按照GAAP（美国通用会计原则）计算，百济神州第二季度经营亏损1.07亿美元，若按经调整数据计算，第二季度取得经营利润4846.4万美元，实现扭亏为盈。

值得一提的是，高瓴对百济神州的投资可以追溯到其早期阶段，在百济神州创立至今的11年间，高瓴共计参与和支持了百济神州的8轮融资，是百济神州在中国唯一的全程领投投资人。

科技股仍是“香饽饽”

除中概股外，科技依旧是HHLR Advisors的主要投资逻辑。

二季度HHLR Advisors增持了“美股科技七姐妹”中的苹果、英伟达、谷歌、META等科技公司相关标的。

END

特别声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。

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