8月28日，民生证券发布一篇建筑材料行业的研究报告，报告指出，城中村改造，待激活的“宝刀”。

　　报告具体内容如下：

　　封面观点：本周地产及地产链利好较多，一方面，城中村改造是提振经济的重要方式，也是构建现代化城市的重要途径，我们看好力度与执行力。另一方面，认房不认贷列入一城一策工具箱。【建材方面】，城中村改造利好远期建材需求，同时对经济提振有帮助，建议逢低布局顺周期板块（玻纤+水泥）、以及明显受益的建材品种（涂料/管道/防水），低估值+业绩超预期策略首选北新建材（000786）+海螺水泥（600585）+华新水泥（600801），关注旺季低库存品种（玻璃+纯碱）。【建筑方面】，本周受市场预期的干扰，板块出现较大幅度调整（周回调5.55%），但从已发布的中报来看，结构性的改善较为明显，海外落地较快，例如中材国际（600970）23H1境外毛利率18.96%，同比+3.23pct，境外新签合同金额超过国内、同增205%，“一带一路”仍然是下半年重要看点。我们再次提示，城中村改造带来的正面效应，利好本地施工+设计企业。

　　开工高频跟踪第24周：①二手房成交面积：本周（8.20-8.26）北京环比+2.20%/同比-18.61%；深圳环比+2.62%/同比+15.51%；南京环比+27.66%/同比-8.60%；杭州环比-21.08%/同比+17.10%；成都环比+4.17%/同比+17.75%；青岛环比+22.54%/同比+2.10%。②本周全国水泥市场价格环比持稳，华东(不含鲁)水泥出货率环比+0.75pct至65.25%，华中环比-1.36pct至53.18%，华南环比持平为66.67%，长三角库容比环比+0.67pct至74.00%。③本周浮法玻璃重点检测库存环比+3.10%。④沥青装置开工率为45.30%，环比上周下降0.5pct，同比去年上升7.2pct。

　　（1）“一带一路”主题机会贯穿全年，重视“设计+AI”“设计+城中村改造”。①“一带一路”：外交大年催化多，标的方面关注【中钢国际（000928）】【中材国际】【中国中铁（601390）】【北方国际（000065）】【上海港湾（605598）】。②新疆基建、西藏基建：投资景气突出，项目加快落地，关注【新疆交建（002941）】【青松建化（600425）】【西藏天路（600326）】【苏博特（603916）】。③水泥：关注PB显著偏低的【海螺水泥】、差异化龙头【华新水泥】。④粮食安全：“实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动”，粮仓+冷链新基建推荐【中粮科工（301058）】。⑤AI+设计、城中村+设计：关注【德才股份（605287）】【华建集团（600629）】【华阳国际（002949）】。⑥建筑洁净室：关注标的【柏诚股份（601133）】【圣晖集成（603163）】【亚翔集成（603929）】。

　　（2）地产链继续“跟地走”，政策托底、结构性机会更重要。继续推荐【伟星新材（002372）】【东方雨虹（002271）】【三棵树（603737）】【北新建材】【亚士创能（603378）】【兔宝宝（002043）】【蒙娜丽莎（002918）】【坚朗五金（002791）】，2020年后上市关注【箭牌家居（001322）】【奥普家居（603551）】【森鹰窗业（301227）】【王力安防（605268）】，港股关注【中国联塑】。

　　（3）玻璃：①浮法玻璃：本周国内浮法玻璃均价2089.02元/吨，较上周均价（2085.37元/吨）上涨3.65元/吨，涨幅0.18%。重点监测省份生产企业库存总量为4027万重量箱，较上周四库存增加121万重量箱，增幅3.10%，库存由减转增，库存天数约19.58天，较上周增加0.47天。②光伏玻璃：市场整体交投尚可，局部出货稍有放缓。3.2mm镀膜主流大单报价25.5元/平方米，环比持平，较上周暂无变动，重点推荐【金晶科技（600586）】【旗滨集团（601636）】【凯盛新能（600876）】，港股关注【信义玻璃】【中国玻璃】。

　　（4）“经济晴雨表”玻纤：粗纱：8月25日无碱2400tex全国均价在3695.25元/吨，主流含税送到，较上周均价环比持平。电子布价格维持稳定，7628电子布主流3.2-3.8元/米。推荐【中国巨石（600176）】【中材科技（002080）】【山东玻纤（605006）】，关注【宏和科技（603256）】。

　　（5）国产替代新建材：①胶粘剂推荐【硅宝科技（300019）】。有机硅DMC现货价为13460元/吨，环比上周持平，同比去年下降7140元/吨，下游建筑胶（受益地产景气回暖）、光伏胶（硅料降价有利光伏装机量）、动力电池胶（提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶）、硅碳负极等持续高景气。②碳纤维推荐【中复神鹰】。本周碳纤维国产T700(12K)价格为160元/kg，环比持平，同比-40.7%。③药用玻璃：看好中硼硅拉管良率提升、中硼硅模制瓶需求增长，重点关注【力诺特玻（301188）】【山东药玻（600529）】。

　　风险提示：基建项目落地不及预期；地产政策变动不及预期；原材料价格变化的风险。

　　声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。

关注同花顺财经（ths518），获取更多机会