券商观点|新型电力系统月报24M2:1-2月累计用电同比+11%,火力光伏发电同比增速可观
2024-03-26,华福证券发布一篇公用事业行业的研究报告,报告指出,1-2月累计用电同比+11%,火力光伏发电同比增速可观。
报告具体内容如下:
行情回顾:上月,电网设备板块指数上升8.56%,跑输沪深300指数0.79pct。iFind储能指数上升7.88%,跑输沪深300指数1.48pct。电力板块指数上升3.49%,跑输沪深300指数5.86pct。 储能项目:根据不完全统计,24年2月开标41个国内电化学储能项目,总容量7.52GWh,环比上升134.66%。按项目类型划分,24年2月集采容量占比26.61%。2月中标均价0.96元/Wh,较上月下降7.69%。 电价跟踪:24年2月多省峰谷价差下降;根据各省2月1-10kV一般工商业代理购电价格,30个地区中代理购电价较1月上涨/下降/不变的地区数量分别为19/11/0个。1)江苏:2月集中竞价0.445元/kwh,较燃煤基准价+13.81%;2)广东:2月含环境溢价的绿电双边价0.4327元/kwh,月度中长期交易综合价0.4328元/kwh(较基准价-4.45%);3)云南:2月云南清洁能源直接交易价0.2903元/kwh,同比+4.72%,烟煤无烟煤价较燃煤基准价+20.16%,同比-0.05%;4)山西:中长期市场交易电价较基准价-10.91%。 此外受春节影响,2月多省电力现货市场月度用户侧实时价下降,其中山东同比-50.34%,降幅最大;蒙西在春节期间需求仍有中幅增加,价格同比上涨。 火电项目:24年2月核准煤电装机1.3GW,环比减少1.4GW;投产约1.0GW,环比减少1.75GW。22年初至今煤电核准量较高省份为广东、安徽、新疆;较高的集团为国家能源集团、国家电投、中煤能源(601898)集团。此外考虑到煤电项目状态的变更,我们进一步统计了煤电最新状态依旧为核准的情况。分省份看依次为安徽、新疆、广东。分集团来看依次为国家能源集团、国家电投、中煤能源集团。 发电量&用电量:24年1-2月累计发电量同比增加8.3%,用电量同比增加11.0%。24年1-2月累计发电量为14870亿千瓦时(同比+8.3%);24年1-2月全国全社会用电量15316亿千瓦时(同比+11.0%)。24年1-2月我国光伏累计同比+15.4%;火电累计同比+9.7%;风电累计同比+5.8%;水电累计同比+0.8%。 装机容量&利用小时数:截至24年2月我国电力总装机2972GW,其中太阳能累计约648GW(同比+56.9%),风电累计约450GW(同比+21.3%),光伏装机增速表现亮眼。24年1-2月全国发电设备累计平均利用小时同比-6h。分类型看,1-2月火/水/核/风/光伏平均利用小时同比变化分别为+44/+5/+7/-27/-14h。 投资建议: 源网侧:建议关注申菱环境(301018)、天能股份、青达环保、西子洁能(002534)、龙源技术(300105)、申昊科技(300853)、东方电子(000682)、安靠智电(300617)、华光环能(600475)、华电重工(601226)、双良节能(600481)。 配电网及用电侧:建议关注芯能科技(603105)、中新集团(601512)、苏文电能(300982)、恒实科技(300513)、南网能源(003035)、朗新科技、安科瑞(300286)。 电力:1)火电建议关注华能国际(600011)、华电国际(600027)、国电电力(600795)、内蒙华电(600863)、浙能电力(600023)、皖能电力(000543)、大唐发电(601991);2)水电建议关注华能水电(600025)、长江电力(600900)、国投电力(600886)、川投能源(600674);3)核电建议关注中国核电(601985)、中国广核(003816)、久立特材(002318)、中核科技(000777)。 风险提示:项目推进不及预期;政策执行不及预期;市场竞争加剧;研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
声明:本文引用第三方机构发布报告信息源,并不保证数据的实时性、准确性和完整性,数据仅供参考,据此交易,风险自担。
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