行业周报|汽车整车指数跌-0.54% 跑赢上证指数0.05%
本周行情回顾:
2024年7月1日-2024年7月5日,上证指数跌0.59%,报2949.93点。创业板指跌1.65%,报1655.59点。深证成指跌1.73%,报8695.55点。汽车整车指数跌-0.54%,跑赢上证指数0.05%。前五大上涨个股分别为ST曙光(600303)、北汽蓝谷(600733)、江淮汽车(600418)、*ST汉马(600375)、长安汽车(000625)。
本周机构观点:
**信达证券本周观点**:
事件:7月2日,特斯拉公布24Q2全球交付数据,公司Q2交付新车44.40万辆,同比下降4.8%,Q2总产量约41.1万辆。7月3日晚特斯拉官方微博宣布,二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相。
特斯拉Q2交付好于预期。7月2日,特斯拉公布24Q2全球交付数据,公司Q2交付新车44.40万辆,同比下降4.8%,尽管连续两个季度出现同比下滑,但好于市场预期的43.93万辆,Q2总产量约41.1万辆。根据乘联会数据,特斯拉中国在4-6月分别实现批发销量6.21万辆、7.26万辆、7.10万辆,均位列新能源乘用车月度批发销量第二,Q2国内销量环比上升10.2%。
FSD迭代加速。近日小鹏汽车董事长何小鹏在美国进行了Waymo与特斯拉FSD自动驾驶体验,其表示FSD很接近人类司机驾驶状态,在硅谷和高速表现较好,而Waymo在旧金山城区表现较好。后续随着FSD数据量的不断增加和基础设施的持续改善,FSD性能有望持续快速提升。此外,今年发布的2024款特斯拉ModelY,智驾硬件升级为HW4.0,算力提升了5倍,感知能力方面,向前最远探测距离提升至424米,汽车车身周边的7个摄像头的像素提升至500万。
Robotaxi商业化提速,特斯拉纯视觉路线更具成本优势。在5月15日举行的“ApolloDay2024”上,百度发布全球首个支持L4级自动驾驶的大模型ApolloADFM,价格20.46万元的萝卜快跑第六代无人车,将在武汉投入使用,并在年内完成千台无人车的部署。在整车成本、营运成本、服务成本方面都正实现快速降本,百度预计到2024年底,萝卜快跑将在武汉实现收支平衡,并在2025年全面进入盈利期。对于特斯拉而言,我们认为特斯拉具备海量数据(603138)基础,并且纯视觉的智能驾驶路线具备更强的成本优势,随着车队规模与数据量提升,Robotaxi有望成为特斯拉新的盈利增长点。
二代人形机器人Optimus即将亮相,实用性得到验证后有望开始销售。7月3日晚特斯拉官方微博宣布,二代人形机器人Optimus将在7月4日至7日于上海举行的2024世界人工智能大会首次亮相。相比早前展示的原型,Optimus二代机器人在重量、灵活性等方面都有显著进步。二代Optimus采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器;整体外观设计更加精细;行走速度提高了30%;重量减轻了10公斤,同时平衡感和身体控制能力得到改善;配备了全新的双手,能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。特斯拉此前表示,二代Optimus机器人将首先应用于其制造工厂,一旦其实用性得到验证,公司将开始销售该机器人。
投资建议:短期FSD迭代进程加速、Robotaxi渐行渐近,中长期人工智能、机器人有望开启全新成长曲线,我们看好特斯拉及其产业链预期修复。建议关注相关产业链标的【拓普集团(601689)】、【银轮股份(002126)】、【爱柯迪(600933)】、【多利科技(001311)】、【美利信(301307)】、【旭升集团(603305)】、【新泉股份(603179)】、【常熟汽饰(603035)】、【香山股份(002870)】、【卡倍亿(300863)】等。
风险因素:外部宏观环境的不确定性;原材料涨价风险;中国市场竞争不断加剧;新车型推出速度低于预期等。
**太平洋本周观点**:
年中成绩单:聚焦比亚迪(002594)+华为。6月,比亚迪创造了新的销量纪录,34.2万辆,今年上半年累计销量161万辆,在各个细分市场不断刷新销冠成绩,交出创造历史的年中成绩单。接下来,DM5.0引领新一轮超级产品周期,比亚迪泰国工厂即将竣工并下线第800万辆新能源车,加速出海成长全球巨头,我们连续3个月的金股比亚迪,继续看好。新势力品牌6月销量,理想销量47774辆,同比增长47%,较上月增长12754辆。问界42780辆,2024年鸿蒙智行全系累计交付194,207辆,登顶中国新势力品牌上半年销量第一,豪华科技旗舰SUV问界M9再创新高,6月交付17,241辆,累计大定超10万辆,稳坐50万以上车型销量第一,重构中国品牌高端市场格局。
今年以来,我们一直强调聚焦比亚迪+华为,市场增量加速向头部份额集中。蔚来21209辆,极氪月销20106辆,零跑月销20116辆,均突破2万大关。小米SU76月交付破万台。特斯拉的AI时刻。特斯拉正通过0首付、0息的汽车金融策略,销量逐步回升,我们在大底部发布深度报告《特斯拉的FSD时刻》,特斯拉AI时刻将重塑FSD、二代Optimus。
投资建议:聚焦华为+比亚迪,年中成绩单已经创造历史,下半年将不断刷新记录。我们维持汽车行业“推荐”评级。整车环节重点推荐:比亚迪、赛力斯(601127)、长安汽车、理想汽车、小鹏汽车。
风险提示:汽车销量不及预期;汽车出口不及预期;主机厂价格战加剧超出预期;原材料大幅波动超出预期;新技术渗透率提升不及预期。
行业新闻摘要:
1:2024年5月全球汽车销量微降,中国市场占据三成份额。
2:保时捷(中国)召回17278辆进口Taycan系列电动汽车。
3:宝马X4将停产,宝马iX4电动车即将发布。
4:现代CASPER纯电版小型SUV亮相2024釜山车展。
5:克莱斯勒(中国)召回部分进口牧马人4xe插电式混合动力汽车。
6:李金锦:汽车生产模式从旧式生产力到新质生产力。
7:迪拜环球港务集团将建全球最大汽车市场,面积是目前的8倍。
8:2024年纯电动汽车销量将突破千万辆,混合动力汽车增长将超越纯电动汽车。
9:2024年上半年悦达起亚销量超10万辆,同比增长73.1%。
10:谁说韩系车不行了?悦达起亚6月销量突破2万辆,同比增长32.7%。
龙头公司动态:
1、比亚迪:1)招银国际:7月蔚来-SW和比亚迪股份的新订单能否继续环比增长值得投资者关注。2)比亚迪泰国工厂竣工,第800万辆新能源汽车正式下线。3)比亚迪泰国工厂竣工,中国企业争相布局泰国市场。4)比亚迪腾势 Z9 GT 内饰公开:前后双冰箱、水晶档把、零重力座椅。5)麦格理:确信比亚迪有望成为下一间丰田汽车 H股目标价上调至300港元。6)比亚迪第800万辆新能源车下线,宁德时代(300750)发布商用电池。7)比亚迪海狮 07 EV 迎来首次 OTA 升级:新增超低温启动、四驱车型漂移功能。8)年产能约15万辆,比亚迪泰国工厂竣工。9)摩根大通减持比亚迪H股。10)比亚迪腾势 Z9 GT 内饰提前泄露?赵长江:没体现出豪华感,明早发官图。
2、长城汽车(601633):1)持续发力智驾领域,长城汽车上半年销量55.97万辆。2)长城智卡电驱桥量产下线:电机效率达 97%,最高车速 120km / h。3)长城汽车7月3日转融通出借成交19500股。4)长城汽车获国海证券增持评级,6月销量环比恢复,海外销量再创新高。5)长城总裁穆峰预告最新一代智驾硬件:16 个雷达 11 个高清摄像头,魏牌蓝山智驾版车型首搭。6)长城汽车NOA系统在重庆完成35公里测试。7)长城汽车获国投证券买入评级,6个月目标价为38.2元/股。8)长城汽车:坦克品牌上半年销量超 11.6 万辆,同比增长 99%。9)长城汽车获上海证券买入评级,坦克、出海Q2单季销量同环比双升。10)长城汽车获民生证券买入评级,坦克销量亮眼 出口稳步向上。11)长城汽车6月份售出9.8万台同比降6.55% 旗下五大品牌有四个销量下滑。12)长城汽车:6月共有4000元“长汽转债”已转换成公司股票。13)国投证券:维持长城汽车“买入-A”评级 坦克6月销量表现亮眼。14)大和:长城汽车海外业务不容忽视,上调目标价至16港元。
3、上汽集团(600104):1)上汽集团:6月新能源汽车销量为93422辆 同比增长8.8%。2)欧盟对上汽征收37.6%临时关税 上汽集团:将进一步依法行使抗辩权。3)上汽集团7月4日转融通出借成交20800股。4)上汽集团7月3日转融通出借成交40300股。5)上汽集团:6 月份销售新能源汽车超 9.3 万辆,上半年超 46 万辆同比增长 24%。6)上汽集团7月1日转融通出借成交13300股。
4、赛力斯:1)25亿元卖出“问界”!华为再重申不造车,车BU加快走向独立。2)赛力斯7月4日转融通出借成交49100股。3)约2.4折转让问界商标等,华为在下一盘什么棋。4)赛力斯25亿豪购华为问界:剑指全球,智能电动车新势力的野心与征途。5)赛力斯紧急公告!25亿买走的资产,估值102亿。6)赛力斯赚大了?963项问界商标、外观专利估值102亿。7)赛力斯7月3日转融通出借成交170000股。8)宁德时代欧洲市场份额达35%,赛力斯收购问界商标。9)豪掷25亿拿下问界商标 赛力斯、华为“联姻”再添变数。
5、长安汽车:1)方正证券:长安汽车6月新能源品牌表现亮眼,予“推荐”评级。2)紧抓新能源"量与质",长安汽车上半年销量133.4万辆。3)长安汽车获民生证券买入评级,深蓝G318需求强劲新能源表现亮眼。4)长安汽车 6 月销售 22.5 万辆,同比下降 0.3%,马自达跌幅超 25%。5)长安汽车获东吴证券买入评级,2024H1自主乘用车销量同增7%。6)长安汽车:与华为的合资公司有阿维塔参与,细节仍在沟通。7)长安汽车上半年销量133万辆,自主品牌销量112万辆。8)长安汽车7月3日转融通出借成交45400股。9)长安汽车今年上半年销量 133.4 万辆同比增长 9.7%,自主品牌海外销量 20.3 万辆同比增长 74.8%。10)今年上半年长安汽车销量133.4万辆。11)长安汽车:1-6月汽车销量1334051辆。12)长安汽车:自主品牌新能源6月销量6.36万辆 同比增加60.03%。13)长安汽车朱华荣:与华为合资公司有序推进中,预计 8 月 31 日前签订最终交易文件。14)全球首款超级增程皮卡长安猎手在北疆试驾 汇聚各地旅行探险家和汽车爱好者。
行业涨跌幅:
日期 | 行业与大盘涨幅差值 | 上证涨跌幅 |
---|---|---|
2024-06-18 | 1.96% | 0.48% |
2024-06-19 | -0.61% | -0.40% |
2024-06-20 | 0.29% | -0.42% |
2024-06-21 | 0.31% | -0.24% |
2024-06-24 | -2.15% | -1.17% |
2024-06-25 | -0.43% | -0.44% |
2024-06-26 | 0.38% | 0.76% |
2024-06-27 | -1.37% | -0.90% |
2024-06-28 | 0.99% | 0.73% |
2024-07-01 | 0.86% | 0.92% |
2024-07-02 | -0.88% | 0.08% |
2024-07-03 | 0.02% | -0.49% |
2024-07-04 | -1.01% | -0.83% |
2024-07-05 | 1.09% | -0.26% |
行业指数估值:
日期 | 市盈率 |
---|---|
2023-12-29 | 13.85 |
2022-12-30 | 11.00 |
2021-12-31 | 11.00 |
行业市值前二十个股涨跌幅:
股票名称 | 近一周涨跌幅 | 近一月涨跌幅 | 近一年涨跌幅 |
---|---|---|---|
比亚迪 | -3.28% | 0.51% | -8.96% |
长城汽车 | -6.25% | -5.69% | -5.65% |
上汽集团 | -1.73% | -3.88% | -2.94% |
赛力斯 | -4.63% | -0.16% | 98.36% |
长安汽车 | 1.94% | 1.11% | 1.40% |
广汽集团 | -3.23% | -13.51% | -31.03% |
宇通客车 | -4.81% | -0.77% | 82.60% |
北汽蓝谷 | 12.87% | 29.36% | 60.85% |
江淮汽车 | 9.03% | 8.55% | 23.71% |
一汽解放 | -1.53% | -6.32% | -9.61% |
福田汽车 | 1.33% | -5.79% | -35.77% |
中国重汽 | -2.51% | -8.52% | -18.40% |
力帆科技 | -13.54% | 14.88% | -9.54% |
江铃汽车 | -3.27% | -13.90% | 52.22% |
东风汽车 | -0.63% | -4.08% | 5.71% |
中集车辆 | -4.07% | -10.62% | -38.20% |
众泰汽车 | 1.42% | -16.37% | -53.57% |
中通客车 | -0.38% | 6.55% | -10.01% |
金龙汽车 | 0.14% | -1.07% | -13.50% |
海马汽车 | -8.17% | -15.36% | -35.99% |
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