经营业绩稳健增长。2023年,公司实现营业收入22.28亿元,同比增长12%;归母净利润1.50亿元,同比增长12%。2024年一季度,公司实现营业收入4.06亿元,同比增长13%;归母净利润-0.10亿元,去年同期为-0.11亿元。
加强拓展海外业务,东南亚在地客户订单翻倍。2023年,大陆地区实现营收11.55亿元,同比增长15%,紧趋智能制造、工业互联网、数智驱动等前沿议题;不断精耕行业,聚焦行业全客群覆盖;持续推动省级单位经营与城市单位织密的发展策略;非大陆地区,实现收入10.73亿元,同比增长8%,在中国台湾地区经营上,公司以“融合、扩散”为经营主轴,紧抓绿色制造、节能减碳、ESG等趋势议题;同时,公司已在泰国、越南、马来西亚设立子公司进行当地经营,一方面积极把握中企出海需求,另一方面积极拓展当地客户,顺应海外政策及热点加强市场营销,通过本地化经销合作模式增加市场覆盖,并整合当地资源创建ESG联盟协会,有效协助东南亚制造业企业实现出口欧美所需的碳排放要求。公司东南亚在地客户订单较去年同期增长100%。
鼎捷雅典娜天枢控制器助力AIoT业务在中国大陆市场取得突破性成长,签约金额成长92%。2023年,公司AIoT业务收入达5.17亿元,较上年同期增长42.02%。公司基于鼎捷雅典娜工业互联网平台、设备云工业APP以及OT设备产品等AIoT解决方案和服务,推动企业设备自动化与工艺智能化改造。在IoT价值融合方案,公司完成鼎捷雅典娜天枢控制器产品开发,取得33家设备商合作;在OT类方案(包含AGV小车、自动仓储、AOI检测设备、机器手臂、机联网以及智能电表等),公司与生态伙伴协作,累计签约额增长87%;在设备工业云应用,公司基于机联网、鼎捷雅典娜,发展远程设备监控、设备运维、碳盘查、能耗管理等车间轻应用,全年订阅约1600套,同比增长380%。
发布全新一代PLM系统,2023年研发设计类业务同比增长34%。2023年,公司来自研发设计的收入为1.23亿元,同比增长34%。2023年10月,公司发布领先行业的全新一代PLM产品全生命周期管理系统,是业内首款融入AI技术的智能化PLM,极简、专业、智能,基于鼎捷雅典娜的数智化能力,创新集成ChatFile工具的应用场景,提升信息获取和企业运转的整体效率。公司研发设计类业务持续聚焦行业经营,电子、半导体、装备制造、汽车零部件四大优势行业客户家数增长66%。
鼎捷雅典娜持续升级,AIGC业务快速拓展。目前鼎捷雅典娜已经在装备制造云、零部件云、财务云等开发了近20款支持数智化场景的新应用,在打通数据和应用组合上不断迭代,持续优化细分行业具体场景的解决方案。鼎捷雅典娜订单签约进展顺利,打造智奇铁路、东贝集团等标杆案例。Chat系列智能问答机器人以数据驱动+ChatGPT自然交互,帮助用户通过语音与输入等互动形式,实现数据搜集、整理汇整、会议协调和项目追踪等应用场景。此外,针对企业如何让海量的各种类型文件、档案,能够转换成为轻量有用的信息,公司知识交互型数字员工鼎捷雅典娜ChatFile,实现让人用自然语言交互并快速获取所需知识。2023年,公司Chat系列应用已在超过120家客户上线,主要分布在装备制造、汽车零部件及电子等优势行业。鼎捷雅典娜ChatFile助力上汽乘用车等汽车企业搭建基于AI大模型的汽车在线问答平台,应用在研发、内部运维、售后等多个场景,有效提升其内部员工工作效率。
盈利预测和投资建议。我们认为公司AIoT业务和出海业务拓展顺利,拉动公司23年业绩稳健增长。持续加大AI业务投入,业务拓展顺利,目前已经走在行业前列,24年有望成为公司AIGC产品工业场景规模化落地的第一年。我们预计,公司2024-2026年营业收入分别为26.67/31.35/37.44亿元,归母净利润分别为1.84/2.08/2.67亿元,EPS分别为0.68/0.77/0.99元,给予2024年PE45倍,6个月目标价30.66元,给予“优于大市”评级。
风险提示。公司业务推进不及预期,行业政策风险。
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