“618”大促收官,综合电商+直播电商销售总额为7428亿元。根据星图数据,2024年“618”,全网(综合电商+直播电商)销售总额为7428亿元,同比下降7%;其中综合电商/直播电商的销售额分别为5717亿元/2068亿元,分别同比-7%/+12%。
24年“618”美妆类目GMV同比增长6.6%。根据青眼情报,以淘系、抖音、京东、快手合并销售额看,24年“618”美妆类目总销售额达499.49亿元,同比增长6.6%;分类目看,美容护肤销售额388.76亿元,同比+5.18%;香水彩妆类目销售额110.73亿元,同比+12.08%。分平台分类目看,1)天猫护肤:根据青眼情报数据,2024年5月20日-6月18日,天猫护肤类目销售额同比+2%,护肤类目TOP10品牌总销售额同比+10.86%,GMV前10品牌中国产品牌占2席,分别为珀莱雅(排名首位)、可复美(排名第5);2)天猫彩妆:青眼情报数据显示,2024年5月20日-6月18日,天猫彩妆类目销售额同比增长7.5%,彩妆类目TOP10品牌总销售额同比增长7.0%,GMV前10品牌中国产品牌占4席,分别为彩棠(位居榜首)、花西子(位居第6),毛戈平(位居第7)、卡姿兰(位居第9);3)抖音护肤:根据青眼情报数据,2024年5月24日-6月18日,抖音美容护肤类目GMV在110-150亿元之间,较23年“618”的113亿元有所增长;分品牌看,美妆护肤类目销售额TOP10品牌中国货品牌占3席,分别为韩束、珀莱雅、可复美;4)抖音彩妆:根据青眼情报数据,2024年5月24日-6月18日,抖音彩妆类目在35-45亿元之间,较去年同期的34.9亿元有所增长,销售额TOP10品牌中国货品牌有花西子、方里、柏瑞美、卡姿兰、橘朵、恋火。
社零数据:5月社零总额同比+3.7%,化妆品类零售额同比+18.7%。
2024年5月,社零总额为3.92万亿元,同比增长3.7%。分品类看:1)高频必选消费品中,烟酒类零售额同比+7.7%,饮料类、粮油、食品类与日用品类零售额分别同比+6.5%/+9.3%/+7.7%;2)高频可选消费品中,服装鞋帽针织纺品类与化妆品类零售额分别为1148/406亿元,分别同比+4.4%/+18.7%;3)低频可选消费品中,金银珠宝零售额同比-11.0%,汽车类零售额同比-4.4%,通讯器材类/家用电器和音像器材类/家具类零售额分别同比+16.6%/+12.9%/+4.8%。
投资建议:①美妆板块,推荐珀莱雅、巨子生物、上美股份、科思股份、水羊股份、丸美股份、福瑞达、嘉亨家化、华熙生物、贝泰妮、润本股份、上海家化、青松股份。②零售板块,推荐小商品城、乐歌股份、华凯易佰、赛维时代、重庆百货;推荐明月镜片、博士眼镜,推荐全球零售商龙头名创优品,推荐专业母婴零售龙头孩子王。③培育钻石板块,建议关注力量钻石、沃尔德、惠丰钻石、四方达、黄河旋风等。④珠宝板块,推荐老凤祥、菜百股份、周大生、潮宏基、周大福、中国黄金、曼卡龙等。⑤医美板块,推荐爱美客、锦波生物、昊海生科、江苏吴中、朗姿股份、美丽田园,建议关注普门科技。
风险提示:新品推广不及预期,行业竞争格局恶化,终端需求不及预期等。
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