本周(20240805-20240809)电力板块行情:本周电力板块表现与大盘相近。截止到2024年8月9日,本周公用事业板块收于2352.08点,下跌25.73点,跌幅1.60%;电力子板块收于3151.15点,下跌34.76点,跌幅1.59%,与沪深300的跌幅1.56%相近。公用事业(电力)板块涨幅在申万31个一级板块中排第20位。从电力子板块来看:本周光伏发电上涨0.58%,电能综合服务上涨0.52%,热力服务下跌0.04%,风力发电下跌0.61%,火力发电下跌1.24%,中国广核和中国核电平均下跌1.50%,水力发电下跌1.55%。
本周专题:8月6日,由国家发展改革委、国家能源局和国家数据局联合印发的《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》正式公布。《行动方案》提出,在2024—2027年重点开展电力系统稳定保障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质量发展行动、智慧化调度体系建设行动、新能源系统友好性能提升行动、新一代煤电升级行动、电力系统调节能力优化行动、电动汽车充电设施网络拓展行动、需求侧协同能力提升行动等9项专项行动,旨在推进新型电力系统建设取得实效。山东电力现货市场累计结算电量破万亿,“山东模式”大放异彩。截至2024年6月底,山东电力交易中心共面向156台直调火电机组、159家地方电厂、28家独立储能电站、584家集中式新能源场站、419万工商业用户提供电力现货市场结算服务。自2021年12月现货市场启动运行以来,累计结算电量达10062亿千瓦时,出具88万份日清算单、3万份月结算单,累计处理数据量达15亿条,成为国网经营区内首个结算电量突破万亿的省级电力现货市场。8月5日,国家能源局西北监管局发布关于公开征求《抽水蓄能电站参与西北跨省电力交易规则(征求意见稿)》意见建议的通知,规定西北蓄能电站参与多周期市场化交易,引入计划分摊兜底机制。
投资建议:水电:受益于来水改善,发电量增加显著;8月各大流域正值汛期,短期增长中枢将上移,推荐【长江电力】、【黔源电力】,谨慎推荐【国投电力】、【华能水电】、【川投能源】。火电:煤电低碳化改造加速,推荐【福能股份】、【申能股份】,谨慎推荐【华电国际】、【江苏国信】、【浙能电力】。核电:进入常态化审批阶段,长期成长性和盈利性俱佳,推荐【中国核电】,谨慎推荐【中国广核】。绿电:双碳目标下的主力电源,量产发展空间巨大,推荐【三峡能源】,谨慎推荐【中绿电】、【龙源电力】,建议关注【浙江新能】。
风险提示:宏观经济波动的风险;电力市场化改革推进不及预期,政策落实不及预期;新能源整体竞争激烈,导致盈利水平超预期下降;降水量不及预期。
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