阿维塔入股华为车BU新公司引望，有望获得华为进一步赋能

　　8月20日，公司发布公告，联营企业阿维塔拟与华为签署《股权转让协议》，以115亿元的价格购买华为持有的旗下智能汽车解决方案新公司引望10%的股权，转让价款分三期支付，并且阿维塔有权提名引望董事会7名成员中的1名董事。鉴于公司与华为深度合作后有望获得更多技术赋能、助力品牌向上，叠加公司后续新车周期强势开启、海外销量持续增长，我们上调2024-2026年业绩预测，预计2024-2026年归母净利润为89.4(+13.5)/120.6(+18.2)/156.2(+33.9)亿元，当前股价对应的PE为14.4/10.7/8.3倍，看好长期发展，维持“买入”评级。

　　阿维塔以智能化技术先发优势开启新车周期，公司与华为战略合作关系升级

　　（1）于阿维塔而言，率先入股华为引望后，后续在华为全栈智能汽车解决方案赋能方面将获得先发优势。华为领先的智能化技术对阿维塔科技属性的打造、推动公司品牌向上意义重大。同时，阿维塔下半年将进入增程领域，形成“EV+REEV两翼齐飞，4款车型8个产品”的矩阵，在动力形式变革+智能化技术的加持下，新车周期开启有望明显提升销量；（2）于长安而言，短期来看，阿维塔使用自身资金入股华为引望，对上市公司主体的财务状况和经营成果不会产生重大影响。同时，借此合作契机，公司将与华为在品牌与生态、云与AI技术、绿色能源、产业链合作等领域升级战略合作伙伴关系，助力公司向智能低碳出行科技公司转型。目前，除阿维塔外，深蓝S07等多款车型也将搭载华为基础版智驾方案，有望在主流价位段凭借智能化技术实现差异化竞争，进而获得不错的销量表现。

　　华为以领先的智能化技术赋能车企造好车，打造智能汽车时代的“中国博世”

　　华为坚持不造车，旨在以行业领先的智能驾驶、智能座舱、智能车控、智能车云、车载光等技术赋能车企造好车。目前，华为已与长安、赛力斯、奇瑞、北汽、江淮、东风、一汽等车企展开深度合作，合作朋友圈持续扩大。在华为领先的智能化技术支撑下，传统车企能够更好地专注于产品定义、生产制造等自身擅长的领域，提升在智能汽车时代的整体竞争力，并以此差异化优势更好地参与全球竞争。

　　风险提示：新能源汽车销量及华为合作不及预期、原材料价格大幅上涨等。