突发，万达集团债券崩了！一度跌超28%，啥情况?

2023-07-18 15:14:56 来源：金融界作者：大江大河

　　7月18日消息万达集团旗下债券崩了！

　　7月18日午后，“20万达01”交易异常波动，跌近21%，触发盘中临停，自13时26分起暂停交易，13时56分恢复交易后，价格继续下挫，一度跌超28%，随后略有收窄。

　　“20万达01”的发行人为大连万达商业管理集团股份有限公司（(简称“万达商业”），而万达商业的大股东为大连万达集团，实际控制是王健林。

　　值得注意的是，万达商管的资金链正在经受考验。

　　据知情人士透露，万达商管向一些债权人表示，公司仍在努力筹钱兑付于7月23日到期的4亿美元债券，同时也在考虑其他备选方案。知情人士称，债权人周一被告知，该公司资金缺口至少在2亿美元。债权人称，万达商管没有提供备选方案细节，若公司计划将债券展期，时间有些来不及。

　　据一则跟踪评级报告显示，期内万达商管的债务以银行借款为主，信用债仍为公司债务重要组成部分。但2021年以来随着公司公开债券到期偿还，公开市场债务规模快速下降，2023年3月末，公开市场信用债占比已降至18%，此外，带回购义务的股权转让款占总债务比重为21%。

　　截至2023年6月末，万达商管境内公开市场债券存量规模123.41亿元，境外债券存量规模约为18亿美元。

　　此外，7月17日，标普将万达商业的长期发行人信用评级从“BB”下调至“B+”。同时，标普还将万达商业地产(香港)有限公司的长期发行人信用评级和万达香港所担保的高级无抵押票据的长期发行信用评级从“BB-”下调至“B”。所有评级维持负面评级观察(于2023年4月28日被列入)。

　　标普认为万达商业的流动性缓冲正在减弱。由于IPO进程的延迟，万达商业自2023年第二季度以来已利用内部资源偿还了总计95.8亿元人民币的到期债券。考虑到2023年6月该公司的60亿元公司债申请被暂停，以及与部分金融机构的财务纠纷，公司的融资渠道可能会持续收窄。

　　今年7月，万达商业将不得不利用内部资源偿还4亿美元的高级无抵押票据和5.6亿元人民币的在岸债券。这将进一步削弱公司的流动性缓冲。

　　最近，王健林对于万达系一系列资本操作引发市场关注。

　　6月28日，证监会中止了大连万达商管的60亿公司债券注册程序。同日，珠海万达商管第四次递交招股书，向上市发起冲刺。

　　7月11日，北京万达投资有限公司拟通过协议转让方式向陆丽丽转让其持有的万达电影（002739）股份1.8亿股，占公司总股本的8.26%。值得注意的是，此次转让为折价出售，总价为21.73亿元，转让价格为12.07元/股，为前一交易日收盘价的90%。

　　多名业内人士推测，万达系企业的系列动作，或与上市对赌协议相关。此前，王健林与投资者签下对赌协议，若珠海万达商管在今年年底前未能上市，其控股股东大连万达商管集团将支付约300亿元股权回购款。

　　如今，上市时间大限逼近，珠海万达商管第四次递交招股书结果未知。王健林手中还有多少筹码，备受外界关注。

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