财通证券：国家电网招标带动电力设备需求增长锂电池涨价确定行业向上趋势

2024-06-20 11:01:13 来源：智通财经

　　财通证券（601108）发布研报称，14日国家电网两条柔直线路的前期服务项目招标，预计2025 年将有 4 条直流、3 条交流落地，重视其带来的换流阀增量需求以及 GIS 等设备需求的增长;平高电气（600312）网外订单高增 130%，需重视网内外同频共振向上的阶段。5 月份国内动力电池同比高增，电池价格开始企稳挺价，尤其消费和储能电池，材料端也酝酿开始涨价，行业向上趋势确定。

　　光储：6 月以来硅料企业检修停产，叠加下游硅片签单量有所恢复，硅料库存量累计情况有望放缓。下游组件排产环比下降，观望情绪持续，关注各细分龙头，建议关注海外大储、海外地面电站及新兴市场户用光储，相关标的阳光电源（300274）、中信博、德业股份（605117）。

　　锂电：5 月份国内动力电池同比高增，电池价格开始企稳挺价，尤其消费和储能电池，材料端也酝酿开始涨价，行业向上趋势确定。建议重点关注尚太科技（001301）、湖南裕能（301358）、宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）、蔚蓝锂芯（002245）、欣旺达（300207）、珠海冠宇、豪鹏科技（001283）。

　　风电：江苏国信（002608）大丰 850MW 项目风机中标公布，建议重点关注海风、海缆、管桩、陆风头部主机零部件等机会，关注东方电缆（603606）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）、大金重工（002487）、海力风电（301155）、泰胜风能（300129）、天顺风能（002531）、振江股份（603507）等。

　　电力设备：6 月 14 日，国家电网两条柔直线路的前期服务项目招标，预计2025 年将有 4 条直流(3 条柔直)、3 条交流(烟威、大同、浙江环网交流项目)落地，重视其带来的换流阀增量需求以及 GIS 等设备需求的增长。平高电气网外订单高增 130%，主要来自于电源侧，包括核电、火电、水电、新能源等，重视网内外同频共振向上的阶段。关注许继电气（000400）、思源电气（002028）、平高电气、中国西电（601179）、四方股份（601126）、金杯电工（002533）、海兴电力（603556）、三星医疗、东方电子（000682）、金盘科技、伊戈尔（002922）、望变电气（603191）、神马电力（603530）等。

　　公用：水电核电连创新高，体现市场风险偏好仍低，红利主线持续演绎，财通证券建议关注长江电力（600900）、华能水电、川投能源（600674）、中国广核（003816）;火电 Q2 业绩同比向好，建议关注新集能源（601918）、华电国际（600027）、申能股份（600642）、皖能电力（000543）等;电改助力新能源平稳过渡，建议关注三峡能源（600905）、龙源电力（001289）。

　　新产业（300832）：Q2 电解槽招标回暖，大项目陆续落地，氢能市场加速发展。特斯拉工厂预计 2025 年部署数千个人形机器人，目标年产 10 亿台人形机器人，成本控制在 1 万美元，售价预计为 2 万美元。马斯克预测，人形机器人数量将增长到 100 亿至 200 亿个，将为特斯拉创造 25 万亿至 30 万亿美元的市场。

　　风险提示：政策变化的风险;产能过剩的风险;市场竞争加剧的风险;特高压开展不及预期的风险。

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