数据显示，在最近短短10天（6月24日至7月3日）时间里，合计有超过270家A股上市公司接待了证券公司的调研，伟创电气、耐普矿机（300818）、五芳斋（603237）、晶科能源、有研新材（600206）等标的关注度较高。从行业分布情况看，电子、机械设备行业公司较受证券公司关注。

　　A股整体行情震荡之际，证券公司都关注哪些话题？从上市公司披露的调研纪要看，产品、市占率、研发等内容持续受到关注，一些股价连续走低的公司也被问及对于股价有什么改善措施，以及是否会被ST等问题。

　　10天密集调研超270家公司

　　日前，伟创电气接待了包括41家证券公司在内的超110家机构前来调研，是最近10天（6月24日至7月3日）内接待调研证券公司数量最多的上市公司。作为一家扎根于电气传动和工业控制领域的企业，伟创电气产品目前市占率如何、预计2024年毛利率和净利润水平如何等话题被机构高度关注。

　　伟创电气在回应机构关切时表示，公司在低压变频器领域的市场占有率整体呈上升趋势，伺服系统产品作为公司成长型业务，近年来市场份额显著提升；2024年公司将持续加强供应链管理水平，进一步加强成本控制与预算管理，同时提高生产效率、严控废品率，进一步提高公司核心竞争力，预计2024年公司毛利率和净利润率整体保持稳定。

　　像伟创电气这样近期受到证券公司关注的上市公司还有两百多家。数据显示，截至7月3日发稿，最近10天共有超过270家上市公司接待证券公司调研，从单家公司频次看，有25家公司接待调研证券公司在10家次以上，耐普矿机、五芳斋、晶科能源、有研新材、美好医疗（301363）都是证券公司较为青睐的标的。

　　从公司披露的调研纪要看，除了对产品、市占率、研发等话题持续保持关注，一些公司二级市场表现也成为证券公司关注的重点。以晶科科技（601778）为例，“最近股价持续下跌原因是什么？”“是否会被ST？”“对于股价公司有什么改善措施？”等问题频繁出现在公司日前披露的调研纪要中。数据显示，不久前的6月25日，晶科科技股价创出上市以来新低，2022年以来公司股价连续3年震荡走低。

　　对于股价走低原因，晶科科技提到了行业周期、公司从中证500指数调出、指数基金被动调仓等原因。公司表示，其基本面和发展惯性预期并没有变化，公司也将努力做好各项业务的经营管理，同时考虑随着公司盈利能力的提升，更加重视和加大对投资者的回报力度。

　　则成电子、云里物里、新安洁等部分北交所上市公司在最近10天内也被证券公司关注。主营业务为电子模组及印制电路板的则成电子，在调研中被问及对光模块整体市场容量的判断、为何会选择进入光模块PCB领域等问题，对此公司都一一作出回应。

　　关注电子、机械等行业结构性机遇

　　从证券公司最近10天调研的上市公司行业分布情况看，近期持续获得机构青睐的电子行业拔得头筹，共有42家上市公司接待证券公司调研；机械设备行业紧随其后，共有36家上市公司接待证券公司调研；医药生物、电力设备行业均有超过20家上市公司接待证券公司调研，相比之下，证券公司对社会服务、商贸零售等行业上市公司调研频次则较少。

　　电子行业中，有研新材、聚辰股份、深南电路（002916）、兴森科技（002436）、洲明科技（300232）、富创精密等多家上市公司在最近10天内接待证券公司调研频次居前，产品工艺、出货状况以及相关业务的规划等话题较为频繁地出现在上市公司披露的调研纪要中。

　　以有研新材为例，在被问及公司固态电解质材料业务规划情况时，公司表示其布局比较早，开发的材料性能还是处于比较领先的位置，已经开始小批量供货，但从整个行业来看，固态电池的发展还处在初级阶段，公司也会紧密跟踪市场的变化情况，积极布局。

　　对于电子行业的投资机会，消费电子与AI的结合获得机构看好。在华福证券看来，当前百花齐放的AI终端将加速消费升级及换机周期，从而为整个电子行业周期向上再添动力。AI终端产业链的投资机会，首先是PCB、结构件、摄像头等相关零组件的整体性机会，其次则是在算力、存储、功耗、续航、散热等方面的增量价值体现，此外在整体产品的高端化升级，如轻薄、外观、显示效果等领域也有望获得突破。

　　就机械设备行业后市投资而言，中原证券（601375）相对看好大规模设备更新、人形机器人、出口产业链三个方向的布局价值，细分领域看好机床、工业机器人、农业机械、铁路设备、船舶、工程机械，以及出口竞争力比较强的工程机械、线性驱动、手工具、机床等子行业。

　　审读：王超

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