董监高离职应继续履行增持计划

2024-08-12 22:26:39 来源：国际金融报

　　8月9日狮头股份（600539）发布公告，公司原董事、总裁朱继敏增持股份计划未完成，其中专门说明，6月14日朱继敏辞去公司董事、总裁职务，并不再担任公司及子公司任何职务。

　　今年2月8日狮头股份披露了《关于公司董事、总裁增持股份计划的公告》，基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可，朱继敏计划自公告披露之日起6个月内，拟增持不低于20万元、不超40万元。而截至本次公告披露日，增持计划实施期限届满，朱继敏累计增持15000股，增持金额55660元，未能达到原定增持计划的金额下限。

　　笔者认为，董监高离职，不应影响其原有增持计划的履行。

　　增持计划被视为一种承诺。董监高离职，其原有增持承诺是否就此作废不算数，答案显然是否定的。

　　从法律法规政策来分析，董监高离职并不意味着其各项义务的终止。《上市公司章程指引》第一百零一条规定，董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不当然解除，在本章程规定的合理期限内仍然有效。

　　一般认为，董监高离职后仍需承担保密义务和竞业禁止义务，另外还需要配合公司做好交接工作等，这些都属于继续履行对公司的忠实义务。

　　对于董监高离职前尚未履行完毕的增持承诺，在笔者看来，这同样属于董监高未尽义务，该义务在广义上也或可划入对公司忠实义务的范畴。

　　公司股价节节下挫、董监高按承诺增持或将形成账面亏损，但如果董监高以离职为理由而背弃当初增持承诺，虽可确保自己的利益、规避持股风险，却将对公司声誉形成负面影响、损害公司利益，实质或违背了对公司的忠实义务。

　　从监管实践来看，此前沪市有家上市公司董事长提出增持计划，承诺完成率仅有42.93%，其请求免除处分的申辩理由，包括已在增持实施期间辞去公司各项职务；但上交所认为，即使在离职后，时任董事长仍负有完成增持承诺的义务，上交所为此对其予以通报批评。在其他一些案例中，证券监管部门对董监高不按期履行增持计划的行为出具了警示函。

　　上市公司实际控制人、董监高等当初作出增持承诺，将对股价形成一定支撑，既有利于公司再融资，其他主体还可能借机减持，相关方面或可从中得到部分显性或隐性利益。有所得就必须有所付出，增持承诺不能虚晃一枪，而应以真金白银落实，对忽悠式增持承诺，交易所、证券监管部门应加强监管惩戒，与此同时，还必须加大对其民事赔偿责任的追责力度。若没有资金实力，就不要发布超出自己能力的增持计划。

　　《证券法》第八十四条规定，不履行承诺给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

　　增持计划泡汤，当然也应属于不履行承诺行为，投资者可对相关主体提起民事索赔诉讼；董监高若因为区区几十万元的增持承诺不落实、惹上索赔官司，甚至为此承担较大赔偿金，当然不合算，董监高本本分分按照当初信息披露公告履行增持计划、实为上策。

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