【机会挖掘】猪价持续上行板块配置价值凸显

2024-08-21 15:14:44 来源：证券时报网

　　据农业农村部监测，8月21日“农产品批发价格200指数”为131.46，比昨天上升0.20个点，“菜篮子”产品批发价格指数为134.35，比昨天上升0.24个点。截至今日14:00，全国农产品批发市场猪肉平均价格为27.75元/公斤，比昨天上升0.4%。

　　中邮证券指出，8月10日—16日当周全国生猪均价21.02元/kg，较前一周环比上涨3.14%。同时仔猪窄幅震荡，15kg仔猪全国均价602元/头，较前一周上升9元/头。市场惜售情绪明显，同时二育群体卖大换小，带动猪价走强。猪价易涨难跌，周期韧性强。前期生猪产能经过了16个月的去化，累计去化幅度9.2%，且从2023年11月至2024年6月的8个月时间内，产能都是持续低于2021—2022年周期的最低点，其对应着下半年生猪供给将在低位持续较长时间。故下半年猪价下降空间有限、将在相对高位维持较长时间。

　　中邮证券表示，三季度猪价再度走高，业绩将进一步大增；四季度猪价有望维持高位，盈利无忧。且经过前期调整，板块估值低位、配置价值凸显。周期反转正当时，低成本公司盈利能力更强、资产负债表修复将更快。建议首选成本优势突出的标的，再兼顾成长性。1)龙头企业确定性高，且成本优势相对明显。建议关注：牧原股份（002714）、温氏股份（300498）。2)中小企业出栏增长更快，且成本下降空间更大。建议关注：巨星农牧（603477）、华统股份（002840）、天康生物（002100）和唐人神（002567）。