小米史上最强财报出炉,仍未炼成“最终形态”
导语:
杀疯了!小米Q2营收又破纪录
科技 《新视界》出品
小米卖车半年,归来还是王者。
8月21日,小米集团(HK01810)发布二季度业绩公告,营收增速再次刷新纪录,连续4个季度同环比实现正增长、连续三个季度双位数增长。
同时小米产品线全面放量,本季度内,小米智能手机、IoT业务、互联网业务实现大幅增长,营收分别为465亿元、268亿元和83亿元,均超出市场预期。
汽车业务,在小米这次的财报中首次单独列出,既惊人又不出所料——据财报数据,Q2单季累计交付Xiaomi SU7系列新车超2.7万辆,并且6-7月已连续2个月单月交付破万,同时截至报告期末,小米汽车等创新业务营收64亿元,营收占比为7.2%,
总的来说,这份业绩,让米粉激动,让股民放心,小米的高端化进程看起来挺顺利,且似乎已经开启了新一轮的爆发增长周期。
在“人车家全生态”构建的全产品矩阵托持下,小米的成绩仍值得市场期待。
行业进入复苏周期,小米全面放量增长
小米业绩的高涨,离不开终端需求的复苏。
根据Canalys最新数据显示,2024年第二季度,中国大陆智能手机市场在经历上一季度的回暖拐点后实现进一步复苏,出货量同比增长10%,重回7000万台水平。
苦熬了数年的科技制造行业,终于迎来了终端需求复苏、产业链库存去化的双击,行业景气逐步迎来底部反转。
小米则顺势而为,进入全面放量增长阶段。
首先是手机业务,受益于产品力和品牌力的持续迭代创新,小米智能手机业务在季度内实现新突破。根据Canalys数据,2024年第二季度,小米全球智能手机出货量达4220万台,同比增长28.1%,远超全球平均水平,排名稳居第三,市场份额为14.6%。
手机业务的“强盛”,离不开小米手机在海外的“狂飙”。
今年二季度,小米手机出货量在日本市场大增359%,首次升至第三。在拉美市场,小米更是凭借出货量620万部的成绩跃居市场第二。这也是小米在该地区的出货量创下历史最高记录,首次突破600万台大关。小米智能手机业务收入在24Q2实现强势增长,达人民币465亿元,同比增长27.1%。
“人车家全生态”战略的深化推进也同步助力小米IoT与生活消费品业务季度内实现了突破。财报显示,24Q2小米IoT与生活消费品业务收入同比增长20.3%至人民币268亿元。
其中,大家电业务收入同比增长38.7%,小米空调产品24Q2出货量超330万台,同比增长超40%,小米冰箱、洗衣机产品也实现大幅增长,出货量分别超60万台和超40万台。
截至2024年6月30日,小米AIoT平台已连接IoT设备数(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)同比增长25.6%,达8.22亿,拥有5件及以上连接至小米IoT平台的设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)用户数同比增长24.2%,达1610万。截至2024年6月,米家APP月活用户数同比增长16.8%,达9690万,均为历史最高水平。
此外,小米互联网业务继续保持高速增长,收入达人民币83亿元,再创佳绩。随着小米持续深化扩张在全球市场的合作网络,24Q2境外互联网服务收入达人民币27亿元,同比增长32.9%,占整体互联网收入比例同步提升至32.1%。
几条业务线多头并进之下,小米的二季度财报尤显气势旺盛,气氛热烈。
营收连续三个季度双位数增长,汽车业务大超市场预期
根据小米集团(HK01810)的二季度业绩公告,其营收增速进一步扩大、达到889亿元,同比大增32.0%——这已是小米连续4个季度同环比实现正增长,连续三个季度实现双位数增长。经调整净利润62亿元,同比增长20.1%,保持高位水平。
在市场环境整体还未回温的大背景下,这个增长动能着实惊人。
此外,小米今年虽重砸天价烧钱的“吞金兽”汽车业务,却在现金储备上完全不虚,根据财报,截至2024年6月30日,小米现金储备达人民币1410亿元,处于行业领先水平——这意味着小米的汽车业务发展及核心技术创新,仍有着非常浑厚的资金保障。
而新能源汽车领域竞争日益激烈,充沛现金流是车企参与竞争的必备条件,也是为用户提供持续优质服务的良好保障。
除了现金储备充足,小米集团的资产负债率也一直保持低位,公司保持健康财务状况。
小米集团的资产负债率2024年二季度为49%,远低于造车新势力的资产负债率水平。
汽车业务,也在小米这次的财报中首次单独列出,据财报数据,Q2单季累计交付Xiaomi SU7系列新车超2.7万辆,并且6-7月已连续2个月单月交付破万,同时截至报告期末,汽车等创新业务营收64亿元,营收占比为7.2%,
从交付来看,自2024年3月正式上市以来,Xiaomi SU7系列在产能扩张和交付执行上进展飞速,单季度累计交付新车达27307辆。
6月小米汽车工厂开启双班生产后,6-7月已连续2个月单月交付破万,2024全年Xiaomi SU7系列累计交付10万辆的目标预计提前至2024年11月达成,并将冲刺2024年全年Xiaomi SU7系列新车累计交付12万辆的新目标,产能爬坡速度优于同行,展现出强大的竞争实力。
销交服网络方面,截至2024年6月30日,小米汽车销售门店已达87家,覆盖中国大陆地区30个城市,持续贡献订单增长。
SU7,果然超市场预期。
此外,SU7的上限还在被小米不断拉高——
2024年7月,Xiaomi SU7 Ultra原型车亮相,并且宣布将于2024年10月正式征战纽北,挑战十年之内成为纽北最快四门电车。
而整车1个V6s+两个V8s,小米超级三电机全轮驱动,综合最大功率1548PS,为目前全球四门车中最强马力的Xiaomi SU7 Ultra,似乎确实有这个嚣张的底气。
除此之外,包括行业领先的9100吨级超级大压铸技术、全栈自研的智能驾驶技术,以及基于小米澎湃OS的先进智能座舱技术,小米在软硬件领域的实力仍在急速增长,竞争优势和市场潜力不可估量。
AI赋能全生态,小米仍未到巅峰?
远见是为了看清未来,而在投资富有远见的未来上,小米做得尤为激进。
财报显示,二季度小米研发支出55亿元,同比增长20.7%。“AI全面赋能”是小米的重要战略。这一方面引领了手机高端化,另一方面也广泛应用在汽车领域。
在智能辅助驾驶方面,小米智驾系统XiaomiPilot全系技术自研,全部支持体验领先的智能辅助驾驶功能,使用了端到端大模型,即感知、决策、规划一体化,目前已经实现5cm精度的极窄库位泊入和可用性极高的23km/h最高巡航速度代客泊车。
也得益于小米在智能化核心技术方面自研创新,小米汽车智能化能力在业内具备明显竞争优势。
此外,小米AI技术还在赋能小米智能工厂生产建设。2024年7月小米正式对外发布新一代小米手机智能工厂——小米昌平智能工厂。它年产能达1000万台旗舰手机,通过制造设备深度自研,实现关键工艺100%自动化,同时软件自研率达到100%。从产品侧来看,Xiaomi 14海湾蓝、Xiaomi 14Ultra、Xiaomi MIX Fold 4、Xiaomi MIX Flip等热门旗舰机型的工艺创新验证和生产均出自该工厂。
而小米研发投入的回报也非常可观——
据第三方数据,在中国大陆地区,小米Q2零售价人民币3000元及以上的高端智能手机出货量占比同比提升2.0个百分点至22.1%。其中在人民币3000-4000元价位段、4000-5000元价位段、5000-6000元价位段,智能手机市占率分别为16.8%、20.1%和8.9%,均实现同比提升,小米高端持续向上突破。
AI技术的加持下,小米在生产制造、材料研发、工程开发等领域均取得重大突破,也深获资本青睐。
8月13日,摩根大通发报告,预期小米次季收入按季增长15%(不到小米实际增长的一半),按年升29%,维持对小米“增持”评级;
同期,建银国际上调小米目标价,预计次季业绩稳固且胜预期,评级“跑赢大市”;中银国际上调小米次季经调整盈测,重申“买入”评级,并列行业首选。
此外还有花旗、中金等多家头部机构均给予小米“买入”评级。
当下来看,小米“人车家全生态”战略的正式闭环的元年,已然实现开门红,未来,随着在技术端的持续迭代创新、更优质的跨端协同体验和更完整的多场景产品矩阵发展,小米的增长潜力边界还将进一步拓宽。
小米集团合伙人兼总裁卢伟冰表示,以汽车为核心的出行智能设备是小米的第三条增长曲线。此前,小米形成了以手机和平板、可穿戴设备为核心的智能设备的第一条曲线,以大家电为核心的家庭智能设备的第二条增长曲线。小米的人车家全生态战略在实践中是独一无二的,而这个闭环才刚刚开始,未来小米的发展有着无限可能。
彼时,或许才是小米业务活力完整释放的“终极形态”。
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