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06月06日 顺丰控股 深度报告:综合物流龙头迎经营拐点,鄂州枢纽投运谱写新篇章
05月20日 顺丰控股 盈利能力稳步提升,股份回购彰显信心
05月06日 顺丰控股 鄂州爬坡费用改善,静待周期回暖
05月02日 顺丰控股 2024年一季报点评:深耕细作,蓄势待发
04月30日 顺丰控股 精益化经营管理支撑业绩创新高,静待国内消费复苏与国际市场拓展
04月30日 顺丰控股 2024年一季报点评:24Q1归母净利19.1亿元,同比增长11.1%,再创当季新高,公司继续推出回购计划
04月03日 顺丰控股 盈利能力改善,重视股东回报
04月01日 顺丰控股 23Q4季度点评:速运分部提质增效,提升分红回报股东
04月01日 顺丰控股 2023业绩点评:2023归母净利82.3亿元,经营韧性仍在
03月31日 顺丰控股 多网融通成效显现,静待经营环境复苏
03月29日 顺丰控股 速运本部收入增长10%,保持耐心关注供给端进化引领需求破局
03月29日 顺丰控股 健康经营可持续增长,分红提升注重股东回报
03月29日 顺丰控股 23年归母净利润82亿元,股东回报力度提升
03月29日 顺丰控股 时效业务回升,全年业绩增长33.4%
03月28日 顺丰控股 2023年年报点评:稳增长+盈利改善,业绩有保障,多角度提升股东回报
03月28日 顺丰控股 经营提质增效,分红率有望持续提升
03月28日 顺丰控股 2023年报点评:23年归母净利82.3亿元,同比增长33.4%,公司重视股东回报,拟提升分红比例至35%
03月28日 顺丰控股 2023年报点评:盈利持续增长,分红有望稳步提高
03月28日 顺丰控股 高质量增长,注重股东回报,看好长期价值
03月27日 顺丰控股 经营效率持续优化,长期成长逻辑不改
03月27日 顺丰控股 业绩同比增长,分红比例大幅提升
02月19日 顺丰控股 1月速运物流业务“开门红”,供应链及国际业务收入同比转正
02月12日 顺丰控股 低空经济迎政策利好、顺丰无人机布局迎应用契机
01月03日 顺丰控股 积极参与基础设施公募REITs申报发行工作,盘活旗下物流产业园资产
12月19日 顺丰控股 11月速运业务量同口径同比增长24.1%,看好双拐点重塑价值
11月21日 顺丰控股 公司简评报告:速运业务量价增长,底盘夯实模式创新
11月20日 顺丰控股 可持续健康发展延续,看好双拐点重塑价值
11月16日 顺丰控股 乘风行万里,朝发夕可至:再读顺丰-从鄂州飞向国际
11月12日 顺丰控股 23Q3业绩点评:23Q3归母净利同比+6.6%,经营稳健
11月09日 顺丰控股 业绩高质量增长,关注国际战略与长期布局
11月07日 顺丰控股 2023年三季报点评:平稳高效完成鄂州转场,底盘俱备等待需求回暖东风
11月07日 顺丰控股 精益经营支撑盈利韧性,第二曲线开拓步步为营
11月03日 顺丰控股 2023年三季报点评:回归直营业务,期待盈利能力进一步改善
11月03日 顺丰控股 2023年三季报点评:趋势向好,长期推荐
11月02日 顺丰控股 内部经营效率优化对冲外部压力
11月01日 顺丰控股 Q3业绩表现稳健,营运优化效果显现
11月01日 顺丰控股 Q3淡季业绩落地,内生改善趋势持续
10月31日 顺丰控股 2023年三季报点评:Q3净利20.88亿,同比增6.6%,历史最佳三季度业绩
10月31日 顺丰控股 三季度业绩表现稳健,长期投资价值显现
10月31日 顺丰控股 Q3单价同环比双升,业绩保持稳健增长
10月31日 顺丰控股 速运物流业务复苏强劲,Q3业绩仍超20亿
10月31日 顺丰控股 3Q23扣非盈利同比增长44%,看好双拐点重塑价值
10月22日 顺丰控股 深度专题之五:坚定看好中长期成长价值
10月22日 顺丰控股 公司深度报告:综合物流龙头,双拐点重塑价值
10月08日 顺丰控股 公司简评报告:速运物流业务增长稳健,盈利水平弹性释放
09月08日 顺丰控股 核心业务解读之二:快运大件业务成长性有多高?
09月06日 顺丰控股 核心业务解读之一:快递业务增长空间有多大?
09月05日 顺丰控股 压力测试彰显经营质量,重视底部配置机会
09月02日 顺丰控股 2023年半年报点评报告:量本利平衡发展,利润率大幅修复
09月01日 顺丰控股 2023年半年报点评:注重盈利质量,国际业务扩大长期增长空间
08月31日 顺丰控股 中报点评:盈利增长拐点已至,H1实现上市以来最高半年度归母净利润
08月31日 顺丰控股 2023H1业绩点评:23H1扣非归母+72.5%,同城业务扭亏
08月31日 顺丰控股 业绩高质量增长延续,长期发展空间不断打开
08月31日 顺丰控股 2023年中报点评:Q2扣非净利21.9亿,历史次高水平,聚焦核心业务显经营成色
08月31日 顺丰控股 2023年中报点评:Q2扣非净利21.9亿,历史次高水平,聚焦核心业务显经营成色
08月31日 顺丰控股 2023年顺丰半年报点评:持续降本增效,业绩符合预期
08月30日 顺丰控股 战略聚焦,精益运营
08月30日 顺丰控股 利润率提升,看好可持续健康发展
08月30日 顺丰控股 23H1利润贴近预告上沿,建议重视内生三大改善支撑和内外需回暖期权价值
08月30日 顺丰控股 多元业务高质量稳健发展,半年归母净利创新高
08月29日 顺丰控股 2023年中报点评:多网融通释放资源协同效率,盈利继续保持增长
08月29日 顺丰控股 2023年中报点评:融通降本增效可持续,期待复苏赋能收入端
08月29日 顺丰控股 23H1业绩符合预期,看好速运物流业务持续复苏
08月29日 顺丰控股 新业务扭亏为盈,营运优化效果显现
08月29日 顺丰控股 2023半年报分析报告:23H1扣非归母净利润同比增长72.5%,健康经营稳中向好
08月01日 顺丰控股 跟踪点评:收入端赋能临近,或为快递顺周期首选
07月28日 顺丰控股 成本管控效果显著,盈利能力持续提升
07月24日 顺丰控股 重视内生盈利提升,把握底部配置机遇
07月21日 顺丰控股 经营向好,前景乐观
07月19日 顺丰控股 1H23 Earnings Preview:Expecting consumption recovery to gather pace with 2Q net profit estimated at Rmb2bn+
07月12日 顺丰控股 核心业务护城河深厚,国际业务助力新成长
07月11日 顺丰控股 23H1业绩预告点评:Q2扣非净利润同比增长64%-80%,看好公司持续健康发展,顺周期盈利弹性兑现
07月10日 顺丰控股 二季度主业环比向上,期待鄂州机场与国际化进程
07月10日 顺丰控股 经营质量持续提升,看好公司长期发展
07月10日 顺丰控股 2023年中期业绩预增点评:Q2净利润23~25亿,期待消费复苏提速
07月10日 顺丰控股 抗住环境压力速运本部利润率大幅上行,只待需求回暖东风
07月10日 顺丰控股 公司正处于规模效应的上半段,Q2业绩符合预期
07月10日 顺丰控股 行业变局下公司竞争力凸显
07月10日 顺丰控股 2023年半年度业绩预告点评:取长补短,健康发展
07月09日 顺丰控股 2023半年度业绩预告分析报告:23Q2归母净利润同比超预期预增54%~68%,重视健康经营价值
07月09日 顺丰控股 2023年半年度业绩预告点评:成本管控继续发力,公司盈利大幅增长
07月09日 顺丰控股 Q2持续兑现健康经营,长期配置价值凸显
07月09日 顺丰控股 Q2业绩实现明显增长,中高端线上消费持续回暖
07月08日 顺丰控股 2023年中报预告点评:Q2预计实现扣非净利达到历史次高水平,持续看好公司稳中有进,提质增效
05月17日 顺丰控股 Commentary: Selling Fengwang to focus on higher-end express and shifting to lean management
05月17日 顺丰控股 事件点评:出售丰网,专注中高端市场
05月16日 顺丰控股 关于出售丰网信息股权跟踪点评:出售丰网&聚焦中高端,精益管理持续发力
05月15日 顺丰控股 拟向极兔出售丰网股权,助推战略聚焦、运营优化、亏损改善
05月15日 顺丰控股 顺丰拟向极兔出售丰网股权,战略聚焦中高端快递服务
05月15日 顺丰控股 点评报告:剥离亏损丰网,快递聚焦直营主业,看好公司价值回升
05月15日 顺丰控股 出售丰网股权,战略资源聚焦
05月14日 顺丰控股 点评报告:顺丰控股出售丰网速运,聚焦高端,利好业绩
05月14日 顺丰控股 战略聚焦中高端,看产品力、价格力强化!
05月14日 顺丰控股 重大事项点评:拟出售丰网股权,战略更为聚焦,持续践行健康稳健经营策略
05月04日 顺丰控股 23年扎实开局,更好的底盘与更好的需求推动利润率上行
05月03日 顺丰控股 Q1业绩表现强劲,盈利能力持续提升
04月29日 顺丰控股 2023年一季报点评:一季度净利润大幅增长,成本管控成果显著
04月28日 顺丰控股 2023一季报点评:苦炼内功显真章,归母净利润同比增长超六成
04月28日 顺丰控股 Q1主业盈利大幅提升,降本增效成果显著
04月28日 顺丰控股 23Q1季报点评:Q1盈利17亿大超预期,重视顺周期下主业盈利弹性,维持“买入”评级
04月27日 顺丰控股 能力提升与需求改善共振,静待业绩持续修复
04月27日 顺丰控股 Q1业绩超预期,成本控制成效明显
04月27日 顺丰控股 健康经营+多网融通,全年业绩有望高增长
04月27日 顺丰控股 2023年一季报分析报告:23Q1盈利超预期高增68%,看好多维驱动中长期价值增长
04月27日 顺丰控股 时效快递需求复苏,一季度业绩表现亮眼
04月27日 顺丰控股 盈利亮眼,23年业绩稳中向好
04月27日 顺丰控股 2023Q1业绩点评:23Q1归母净利同比+68.3%,业绩超预期
04月27日 顺丰控股 2023年一季报点评:业绩超预期,本部速运业务大幅改善,持续看好公司短中长期逻辑共振
04月27日 顺丰控股 2023年一季报点评:成本管控效果显著,推动业绩良好增长
04月27日 顺丰控股 2023年一季报点评:Q1净利润超预期,精益管理效果持续显现
04月27日 顺丰控股 时效业务回暖叠加运力成本下行,Q1盈利超预期
04月04日 顺丰控股 经营效益持续改善,看好23年业绩释放
04月03日 顺丰控股 22年年报点评:本部主业表现超预期,顺周期三重看点加持
04月02日 顺丰控股 压力测试彰显韧性,盈利有望持续改善
03月31日 顺丰控股 2022年年报点评:提质增效,行稳致远
03月30日 顺丰控股 经营效率在持续优化,维持“买入”评级
03月30日 顺丰控股 归母净利润同比增长超四成,多元化布局新业务全面处于盈利拐点
03月30日 顺丰控股 经营性现金流大幅提升,成本下降持续验证
03月30日 顺丰控股 点评报告:鄂州机场催化在即,降本项目持续推进,看好2023年业绩弹性
03月30日 顺丰控股 2022年业绩符合预期,聚焦可持续健康发展
03月30日 顺丰控股 2022年报点评:本部扣非净利大幅改善,持续看好23年顺周期弹性,短中长期逻辑共振
03月30日 顺丰控股 2022年报点评:盈利表现稳中求进,成长属性等待发力
03月30日 顺丰控股 22年扣非归母+191.0%,业务量增速逆势而上
03月30日 顺丰控股 全年经营凸显韧性,看好高时效壁垒拉升业绩水平
03月30日 顺丰控股 22Q4经营表现稳定,23年业绩弹性可期
03月29日 顺丰控股 盈利增长强劲,业务稳健发展
03月29日 顺丰控股 新业务实现扭亏,多网融通效率提升
03月29日 顺丰控股 2022年报分析报告:22年扣非归母净利润+191%,重视现金流及新业务盈利改善
03月29日 顺丰控股 2022年报点评:大件同城业务盈利能力改善,速运业务净利润快速修复
03月29日 顺丰控股 2022年年报点评:精益管理持续发力,关注布局时机
03月29日 顺丰控股 22年业绩明显改善,坚定看好公司长期价值
03月28日 顺丰控股 系列报告(二):如何理解顺丰多元业务?从收入兑现到盈利兑现的关键转型期
03月26日 顺丰控股 首次覆盖报告:三十年风雨兼程,顺丰时效快递迎来成长新契机
03月24日 顺丰控股 系列研究一:顺时而为,再造第一增长曲线
03月20日 顺丰控股 2月数据表现亮眼,看好中高端线上消费复苏
03月20日 顺丰控股 深度报告:物流航母正式起航,多轮驱动价值增长
02月09日 顺丰控股 疫情影响下物流核心资产优势韧性十足,展望2023年业绩有望持续改善
02月01日 顺丰控股 2022年业绩预告点评:22Q4前低后高,23年趋势向好
02月01日 顺丰控股 2022年业绩预告点评:全年扣非净利大幅改善,持续看好公司23年顺周期弹性
01月31日 顺丰控股 点评报告:全年业绩增长良好,建议积极布局
01月31日 顺丰控股 多重因素拖累Q4业绩,业绩处于长期上行区间
01月31日 顺丰控股 Q4扣非净利持平,疫后有望快速修复
01月31日 顺丰控股 2022年业绩预告点评:疫情影响逐步消散,盈利有望继续增长
01月31日 顺丰控股 2022年业绩预告分析:预告22年归母净利润60.5-62.5亿元,看好大物流综合布局下中长期增长空间
01月31日 顺丰控股 Q4业务增速亮眼,看好23年中高端线上消费全面复苏
01月02日 顺丰控股 顺丰深度专题之四:疫后复苏物流先行,中高端线上消费弹性可期
12月26日 顺丰控股 跟踪分析报告:顺周期属性催化短中长期逻辑共振,2023重要潜力品种,强调“强推”评级
12月04日 顺丰控股 深度研究1:如何看顺丰的长、中、短期成长空间?
11月14日 顺丰控股 物流核心资产具备绝对竞争优势,多维细分赛道全面引领行业发展
11月03日 顺丰控股 3Q22 Earnings Review: 3Q22 net profit jump cues allocation opportunity
11月02日 顺丰控股 盈利持续修复,验证经营改善
11月02日 顺丰控股 22Q3扣非归母17.2亿元,盈利修复持续
11月02日 顺丰控股 2022年三季报点评:验证前期降本增效效果、提升明年业绩能见度,业绩底部叠加机会
11月01日 顺丰控股 2022年三季报点评:Q3业绩高增,明确的市值修复机遇期,持续“强推”
11月01日 顺丰控股 2022年三季报点评:Q3净利润大幅改善,关注布局时机
11月01日 顺丰控股 2022年三季报点评:结构调优带动盈利能力改善
10月31日 顺丰控股 经营持续改善,3Q22业绩高增长
10月18日 顺丰控股 22Q3扣非归母16.5-18.0亿元,盈利修复持续
10月17日 顺丰控股 2022年三季报预增点评:Q3业绩高增,彰显健康发展、稳健经营理念强贯彻,强调“强推”评级
10月16日 顺丰控股 2022年3季报预告点评:3季度业绩含金量高、指示性强,提升明年业绩能见度,期待收入成本双击潜力
10月16日 顺丰控股 点评报告:Q3业绩修复加速,左侧布局正当时
10月14日 顺丰控股 三季度预告业绩大增,持续看好公司未来盈利能力提升
10月14日 顺丰控股 2022年前三季度业绩预告点评:Q3净利润大幅改善,回购股份彰显信心
10月14日 顺丰控股 三季报业绩同比大增,成本优化效果显著
10月14日 顺丰控股 2022年前三季度业绩预告点评:成本管控持续发力,盈利能力继续回升
10月14日 顺丰控股 管理提升带动业绩持续改善,22Q3利润略超预期
10月14日 顺丰控股 经营改善持续验证,期待需求恢复后业绩弹性
10月14日 顺丰控股 Q3业绩略超预期,持续看好经营效益改善
09月25日 顺丰控股 拟持续回购股份实施员工激励,彰显良好发展信心
09月14日 顺丰控股 规模经济阈值下移引领王者蜕变,鄂州枢纽三阶段展望
09月09日 顺丰控股 营运优化,新业务实现大幅减亏
09月05日 顺丰控股 2022年中报点评:外部疫情和油价掩盖降本增效努力,明年业绩能见度正在提升,期待收入回升和成本回落双击
09月05日 顺丰控股 公司简评报告:综合物流航母,向深海进发
09月05日 顺丰控股 疫情验证经营韧性,盈利修复有望持续
09月02日 顺丰控股 2022年半年报点评:盈利持续改善,业绩彰显韧性
09月02日 顺丰控股 2022年中报点评:Q2扣非净利环比改善,机场赋能蓄力成长
09月02日 顺丰控股 2022年半年报点评:22H1扣非归母+550.2%,经营改善持续
09月01日 顺丰控股 2022年半年报点评:结构调优带动盈利能力改善
09月01日 顺丰控股 2022年中报点评:贯彻健康发展基调,多元业务全面减亏,强调公司正面临市值修复战略机遇期
09月01日 顺丰控股 网络调优叠加分层经营,有望带动业绩持续改善
09月01日 顺丰控股 2022年半年报点评:22Q2扣非利润同比大增88%,看好中长期壁垒提升价值增长
08月31日 顺丰控股 盈利持续修复,重申买入评级
08月31日 顺丰控股 2022年中报点评:调优业务结构,盈利能力回升
08月31日 顺丰控股 22H1业绩如期大幅改善,中长期看好国际业务成长潜力
08月30日 顺丰控股 深度研究报告:解码顺丰系列(十七)-如何理解时效快递?
07月28日 顺丰控股 2022年6月经营数据点评:盈利改善,业务发展持续向上
07月22日 顺丰控股 网络融合弱化周期性,海内外驱动增强成长性
07月19日 顺丰控股 2022年半年度业绩预告点评:Q2主业盈利明显改善,期待补偿性需求反弹
07月18日 顺丰控股 中报预告点评:Q2扣非利润超预期,降本增效进行时、增长回升蓄力中
07月18日 顺丰控股 疫情压力测试,经营表现稳健
07月18日 顺丰控股 经营情况逐步修复,上半年业绩同比大幅改善
07月15日 顺丰控股 公司简评报告:扣非归母净利同比增长超500%,持续看好顺丰下半年业绩爆发
07月15日 顺丰控股 点评报告:Q2扣非业绩略超预期,鄂州投产催化在即
07月15日 顺丰控股 二季度利润环比实现正增长,经营发展持续向好
07月15日 顺丰控股 2022年半年度业绩预告点评:有效应对外部挑战,Q2扣非盈利环比提升
07月15日 顺丰控股 2022年中报预告点评:Q2扣非净利11.7-13.2亿,业绩小幅超预期,强调公司正面临市值修复战略机遇期
07月15日 顺丰控股 中报业绩大幅提升,疫情期间彰显优势
07月15日 顺丰控股 重压之下稳健经营,未来业绩持续改善可期
06月19日 顺丰控股 盈利逐季修复,长期价值凸显
06月17日 顺丰控股 疫情扰动无碍稳健经营,期权激励彰显发展信心
05月31日 顺丰控股 Thematic Report Series No. 9: Visible earnings growth with capacity ramp-up and an upturn in freight services
05月31日 顺丰控股 研究思考笔记之九:快运篇-产能爬坡弹性可期,快运盈利拐点或近
05月24日 顺丰控股 一季度盈利表现稳健,股权激励利于长期发展
05月15日 顺丰控股 深度专题之三:国际物流市场大有可为
05月11日 顺丰控股 公司深度报告:综合物流航母,扬帆起航
05月11日 顺丰控股 深度研究报告:解码顺丰系列(十六)-国际供应链能否成为第二增长曲线?
05月06日 顺丰控股 2022年一季报点评:一季度同比扭亏为盈,经营已经重回正轨
05月05日 顺丰控股 业绩符合预期,看好长期前景
05月05日 顺丰控股 战略调整显现成效,关注疫情好转后需求反弹
05月05日 顺丰控股 2022年一季报点评:利润率改善明显,未来增长可期
04月30日 顺丰控股 1Q22扣非净利略超预告
04月30日 顺丰控股 2022年一季报点评:22Q1实现扣非净利9.1亿,同时拟推股权激励绑定核心人才健全长效机制
04月30日 顺丰控股 Q1同比扭亏为盈,激励计划驱动增长
04月29日 顺丰控股 22Q1扣非归母9.1亿元,成本改善持续兑现
04月29日 顺丰控股 2022年一季度报告点评:22Q1业绩大幅增长,股权激励彰显信心
04月29日 顺丰控股 股权激励坚定发展信心,看好中长期盈利释放
04月29日 顺丰控股 2022年一季报点评:22Q1归母净利润10.22亿元,健康经营步调稳健
04月13日 顺丰控股 疫情冲击保持稳健、体现公司应对调整能力和多元化抗风险能力
04月13日 顺丰控股 事件点评:Q1业绩略超预期,静待疫情后需求反弹
04月12日 顺丰控股 疫情短期影响可控,一季度盈利表现稳定
04月12日 顺丰控股 2022年一季度业绩预告点评:Q1同比扭亏,盈利有望企稳
04月12日 顺丰控股 Q1利润改善,疫情下显现经营韧性
04月12日 顺丰控股 2022年一季度业绩预告及3月运营数据点评:Q1净利润符合预期,全年业绩释放可期
04月12日 顺丰控股 疫情影响基本可控,一季度业绩超越预期
04月06日 顺丰控股 年报点评:经营效益持续改善,开启新一轮成长
04月02日 顺丰控股 2021年报点评:盈利能力逐步回升,配置机会开始显现
04月02日 顺丰控股 事件点评:综合物流布局进入兑现期,维持“买入”评级
04月01日 顺丰控股 2021年年报点评:业绩逐季修复,静待弹性释放
04月01日 顺丰控股 公司动态点评:结束阵痛修复可期,嘉里助力国际拓展
04月01日 顺丰控股 2021年报点评:21Q4扣非净利为上市以来同期最佳,公司市值已处被低估状态
04月01日 顺丰控股 业绩符合预期,建议把握长期买点
04月01日 顺丰控股 提质降本效益显现,盈利能力逐季改善
04月01日 顺丰控股 Q4业绩改善提速、内生外延提质增效,建议重视中长期配置价值
04月01日 顺丰控股 Q4业绩符合预期,经营改善持续兑现
04月01日 顺丰控股 经营恢复强劲,盈利符合预告
04月01日 顺丰控股 Q4稳健经营显现成效,关注公司长期空间与壁垒
04月01日 顺丰控股 2021年报点评:21Q4扣非业绩同比+46%,多因素驱动大物流业绩显著修复
03月31日 顺丰控股 盈利能力逐季修复,国际业务未来可期
03月31日 顺丰控股 2021年年报点评:Q4扣非净利15亿,快递出海竞争力渐现
03月31日 顺丰控股 全年盈利呈现逐季改善趋势,仍看好中长期成长空间
03月31日 顺丰控股 2021年年报点评:业绩逐季改善,马太效应显现
03月30日 顺丰控股 壁垒夯实,成长空间广阔
03月04日 顺丰控股 拟回购股份实施员工激励,彰显长期发展信心
03月03日 顺丰控股 回购股份实施员工激励方案点评:回购用于股权激励,产能爬坡驱动业绩释放
03月03日 顺丰控股 回购股份制定激励,物流巨头再出发
02月11日 顺丰控股 Q4扣非同比增长41%-56%,看好经营效益持续改善
02月07日 顺丰控股 2021年业绩预告点评:Q4净利润同比高增,步入业绩修复期
02月07日 顺丰控股 21年业绩预告点评:四季度盈利能力快速修复,公司发展势头正好
02月07日 顺丰控股 2021年业绩预告点评:预计21Q4实现同环比双增长,强调观点公司进入明确的市值修复战略机遇期
01月30日 顺丰控股 单季利润恢复增长,降本增效成效凸显
01月30日 顺丰控股 事件点评:业绩修复加速,综合物流进入价值兑现期
01月29日 顺丰控股 提质增效逻辑兑现,Q4业绩明显提升
01月28日 顺丰控股 12月经营数据点评:单票收入持续修复,多元化发展夯实竞争优势
01月28日 顺丰控股 深度报告:核心业务壁垒稳固,多方面布局第三方综合物流
01月04日 顺丰控股 跟踪分析报告:交运“2022变局之年系列”重点标的之顺丰控股-市值修复战略机遇期
01月04日 顺丰控股 Set to deliver strong earnings recovery in 2022E; U/G to BUY
12月28日 顺丰控股 Imminent inflection point of capacity cycle & optimistic profitability outlook
12月28日 顺丰控股 顺丰研究笔记之八:产能周期拐点或至,展望电标盈利空间
11月18日 顺丰控股 盈利核心仍可优化,国际业务值得关注
11月05日 顺丰控股 结构优化显著,盈利边际改善
11月04日 顺丰控股 “四网融通”战略下盈利逐步修复,收购嘉里物流有望持续增厚利润
11月03日 顺丰控股 2021年一季报点评:投入期致短期业绩承压,看好中长期竞争力构筑
11月02日 顺丰控股 公司动态点评:优化经营改善业绩,年末旺季或带动高增
11月01日 顺丰控股 2021年三季报点评:Q3扣非净利8.1亿,环比持续改善,拐点确立,趋势明确,强调目前正处于市值修复战略机遇期
10月31日 顺丰控股 2021年三季报点评:Q4业绩或同比正增长,嘉里并表扬帆出海
10月29日 顺丰控股 2021三季报点评:业绩逐季改善,长期价值不改
10月29日 顺丰控股 三季度业绩点评:盈利能力环比再改善,关注公司物流体系的长期价值
10月29日 顺丰控股 2021年三季报点评:21Q3归母净利润环比+1.53亿元,边际持续改善关注远期空间
10月29日 顺丰控股 事件点评:环比修复,嘉里收购落地,看好协同效应发挥
10月29日 顺丰控股 Q3业绩落于预告中枢,中长期成长空间广阔
10月13日 顺丰控股 2021年前三季度业绩预告点评:Q3扣非归母净利润环比提升,公司将受益于竞争格局改善
10月13日 顺丰控股 21年前三季度业绩预告点评:三季度业绩环比继续回升,看好公司经营持续改善
10月13日 顺丰控股 三重低点叠加、长期基因并未变化
10月13日 顺丰控股 2021年三季报业绩预告点评:预告21Q3扣非8亿元左右,边际改善静待远期格局打开
09月18日 顺丰控股 顺势而为,羽翼渐丰
09月13日 顺丰控股 立体布局物流细分赛道,加速迈进数字供应链时代
09月10日 顺丰控股 深度研究报告:解码顺丰系列研究(十五)-我们看好的ToB供应链业务是怎样一门生意?
08月30日 顺丰控股 业绩环比改善明显,综合物流布局逐渐成熟
08月25日 顺丰控股 2021年半年报点评:四网融通初见成效,关注后续利润率修复与网络时效升级
08月24日 顺丰控股 管理效率持续优化,静待需求改善与产能利用率爬坡共振
08月24日 顺丰控股 21年半年报财报点评:二季度业绩环比明显改善,长期发展持续向好
08月24日 顺丰控股 业绩环比改善,期待经营拐点
08月24日 顺丰控股 2021H1中报点评:Q2扣非净利6.6亿,改善趋势持续
08月24日 顺丰控股 业绩改善趋势明显,持续投入构筑长期壁垒
08月23日 顺丰控股 经济快递等待优化放量、新业务表现好于预期
08月23日 顺丰控股 Q2业绩环比改善,关注四网融通成效
08月23日 顺丰控股 2021年中报点评:Q2扣非归母净利润转正,盈利能力有望逐步回升
08月23日 顺丰控股 2021半年报点评:Q2盈利回升,期待经营持续改善
08月23日 顺丰控股 2021年中报业绩点评:Q2扣非净利扭亏,关注布局跨境电商物流
08月23日 顺丰控股 二季度环比扭亏,新业务表现亮眼
08月23日 顺丰控股 2021年中报点评:Q2单季度扣非净利6.6亿,环比Q1改善明显,趋势确立,供应链与国际业务或为未来看点
08月23日 顺丰控股 新业务扩张叠加成本管控,Q2业绩实现明显回升
07月31日 顺丰控股 6月经营数据点评:市场份额提升,行业龙头稳固
07月20日 顺丰控股 半年报预告点评:三重低点叠加,长期基因并未变化
07月15日 顺丰控股 半年度业绩预告点评:二季度环比扭亏为盈,关注公司下半年盈利能力修复
07月14日 顺丰控股 21年半年度业绩预告点评:盈利能力逐步恢复,二季度业绩基本符合预期
07月14日 顺丰控股 2021年半年度业绩预告点评:Q2单季度扣非净利预计6-7.3亿,环比Q1改善明显,趋势已确立
07月14日 顺丰控股 2021H1业绩预告点评:扣非净利环比回升,业绩符合预期
07月14日 顺丰控股 降本增效成效初显,短期投入打开长期空间
07月14日 顺丰控股 2021H1业绩预告点评:Q2扣非回正,短中期业绩持续改善确定性高
07月14日 顺丰控股 业绩符合预期,静待拐点
07月14日 顺丰控股 2021年半年度业绩预告点评:前置资源投入初见收获,四网融合成效逐渐显现
07月14日 顺丰控股 2021年半年度业绩预告点评:预计21Q2扣非净利6.04-7.34亿元,关注新兴多元业务增长
07月14日 顺丰控股 Q2扣非业绩环比增17亿,期待龙头行至收获期
07月14日 顺丰控股 Q2利润环比明显改善,中长期竞争优势显著
07月06日 顺丰控股 顺丰同城拟赴港上市点评:顺丰同城开启新里程,顺丰控股多网融合生态新突破
06月23日 顺丰控股 固本培元,潜龙在渊
06月11日 顺丰控股 公司深度报告:短中长三期改善叠加,开启价值回归之路
06月09日 顺丰控股 研究思考笔记之七:从产能周期视角看顺丰的业绩及投资周期
05月31日 顺丰控股 Spin-off of intra-city instant delivery business to unlock value
05月31日 顺丰控股 点评:拟分拆同城实业上市,多元版图持续强化
05月30日 顺丰控股 重大事项点评:拟分拆同城业务至香港联交所上市,公司生态赋能新征程标志性事件
05月20日 顺丰控股 公司盈利短期回撤,估值跌入合理区间上调投资评级
05月13日 顺丰控股 七问七答:详解市场疑虑与公司长期能力、愿景、空间
05月07日 顺丰控股 解码顺丰系列研究(十四):数智化变革预计将推动供应链体系从成本中心转向“效益中心”(服装篇)
04月25日 顺丰控股 从品牌协同到业务协同,长期护城河持续加深
04月24日 顺丰控股 季报点评:Q1业绩不及预期,短期阵痛不改长期价值
04月23日 顺丰控股 2021年一季报点评:市值跌至合理可配置区间,静待业绩拐点
04月23日 顺丰控股 公司动态点评:单量高增稳定份额,投入期阶段性亏损
04月23日 顺丰控股 投入增加致亏损超预期,但长期增长空间已经构筑
04月23日 顺丰控股 前置性投入拖累Q1业绩,中长期仍具备较强综合实力
04月23日 顺丰控股 2021年一季报点评:新业务开拓及战略性投入加大致Q1亏损9.9亿,长期竞争力将强化,短期阵痛后预计Q2恢复盈利
04月23日 顺丰控股 2021年一季报点评:多因素影响21Q1利润亏损,关注中长期业务壁垒升级
04月23日 顺丰控股 2021年一季报点评:投入期导致亏损,看好长期成长价值
04月23日 顺丰控股 临时成本大增、投入力度加大是业绩波动主因
04月23日 顺丰控股 2021年一季报点评:短期盈利能力承压,看好长期竞争优势
04月16日 顺丰控股 回应市场关注核心六大问题,持续看好公司长期趋势
04月12日 顺丰控股 2021年一季报预告点评:战略性投入夯实长期核心竞争力,短期阵痛后预计Q2开始恢复盈利
04月12日 顺丰控股 业绩低于预期,能力建设着眼未来
04月11日 顺丰控股 一季度业绩预告点评:新一轮资产投放导致亏损,预计下半年盈利能力重回正轨
04月09日 顺丰控股 2021年一季报业绩预告点评:Q1业绩承压,长期壁垒持续增强
04月09日 顺丰控股 加大投入拖累短期业绩,关注产能利用率回暖带来的利润修复
03月29日 顺丰控股 主业增长具备韧性,产能利用率提升和网络协同效应是后续看点
03月29日 顺丰控股 三网体系再加层,物流效能迈上新台阶
03月29日 顺丰控股 年报点评:维持高增长,布局“供应链+货代”护城河
03月22日 顺丰控股 时效增长韧性,资源投放加速
03月19日 顺丰控股 规模扩张推动业绩增长,持续投入强化竞争壁垒
03月19日 顺丰控股 阳光灿烂修屋顶,风物长宜放眼量
03月19日 顺丰控股 下沉市场拓展成效显著,看好公司业绩稳健增长
03月18日 顺丰控股 2020年业绩点评:Q4业绩符合预期,传统核心业务盈利优异
03月18日 顺丰控股 公司动态点评:单量高增扩张份额,联手嘉里布局国际
03月18日 顺丰控股 业务量增速领先行业,全年业绩符合预期
03月18日 顺丰控股 扣非净利增长46%,多维布局扩展物流版图
03月18日 顺丰控股 品牌力壁垒显著加强,多元化发展进入全新阶段
03月18日 顺丰控股 20年年报财报点评:时效增长趋势优,快递业务盈利强,业绩基本符合预期
03月18日 顺丰控股 2020年业绩符合预期,内生+外延助力高成长
03月18日 顺丰控股 2020年报点评:关注公司首次推出分部报告,速运分部盈利90亿,持续看好公司生态赋能新征程开启
03月18日 顺丰控股 2020年报点评:归母净利润同比+26%,关注新业务发展
03月18日 顺丰控股 2020年报点评:业绩符合预期,资本开支加速构筑长期护城河
03月18日 顺丰控股 2020年报点评:持续扩展物流网络,速运业务优势明显
03月18日 顺丰控股 年报业绩符合预期,综合物流服务能力进一步完善
03月18日 顺丰控股 年报点评报告:年报业绩符合预期,综合物流服务能力进一步完善
03月16日 顺丰控股 对比美国快递报告系列一:大国崛起,巨头乘势而上
03月12日 顺丰控股 研究思考笔记之六:并购加速全球化,中期迈向万亿市值
03月01日 顺丰控股 大力拓展国际业务,巩固空陆运竞争优势
03月01日 顺丰控股 动态点评:长远布局,打造国际化综合物流服务商
02月24日 顺丰控股 拟收购嘉里物流51.8%股权,快递龙头开启国际化业务新征程
02月19日 顺丰控股 拟控股嘉里物流,国际和供应链业务发展提速
02月17日 顺丰控股 拟收购及定增事件点评:迎接大物流时代!
02月17日 顺丰控股 综合物流,服务全球
02月16日 顺丰控股 定增提产扩能,收购外延协同
02月11日 顺丰控股 收购嘉里物流51.8%股权,协同显著打开新市场空间
02月10日 顺丰控股 重大事件快评:大国崛起,顺势而为,顺丰加速布局国际业务
02月10日 顺丰控股 点评:“外延+内生”合力驱动,助力网络延展壁垒升级
02月10日 顺丰控股 定增及并购重大事件点评:百亿定增做大主业,收购嘉里物流加速走出国门
02月10日 顺丰控股 重大事项点评:拟部分要约收购嘉里物流股权,拓展全球物流网络;拟定增募资,夯实核心优势,全面支撑公司长期战略
02月10日 顺丰控股 收购嘉里物流股权完善业务布局,定增夯实运营底盘
02月10日 顺丰控股 收购嘉里助力国际布局,大额定增升级核心资产
02月10日 顺丰控股 非公开增发及收购嘉里物流事件点评:增发夯实业务基础,收购扩展国际网络
02月10日 顺丰控股 公司点评:收购嘉里物流股权完善业务布局,定增夯实运营底盘
02月05日 顺丰控股 龙头优势愈发明显,多重催化剂在前
02月01日 顺丰控股 趋势加速,价值成长
02月01日 顺丰控股 12月经营数据点评:单月收入创新高,行业龙头价值凸显
01月25日 顺丰控股 深度研究报告:产业迁移与升级预期将推动时效快递与制造业深度融合发展
01月11日 顺丰控股 2021年核心三标的之顺丰控股:时效业务、鄂州机场、下沉市场,21年三大看点,维持一年期目标市值5000亿
01月04日 顺丰控股 首次覆盖报告:长期主义前瞻布局,逐步收获品牌效应、规模效应、协同效应
12月21日 顺丰控股 解码顺丰系研究(十二):时效快递价值探讨(一)-为时间效率付溢价之产品分层优化价格分布
12月15日 顺丰控股 从优秀到卓越,打造物流行业标杆
12月02日 顺丰控股 顺丰研究思考笔记之五:今年海外快递巨头的“盛宴”对顺丰的启示
11月17日 顺丰控股 2020年三季报点评:件量保持高增长,费用率控制良好
11月16日 顺丰控股 以UPS为锚,看顺丰长期价值
11月11日 顺丰控股 综合物流体系初步构建,多业务齐头并进
11月11日 顺丰控股 首次覆盖报告:综合物流体系初步构建,多业务齐头并进
10月30日 顺丰控股 业绩持续高增,产能加速投放
10月29日 顺丰控股 疫情相关政策优惠明年或不可持续;成本前置投入平滑旺季压力
10月29日 顺丰控股 2020年三季报点评:Q3扣非净利同比增41%,持续看好生态赋能新征程开启,一年期目标市值5000亿,“强推”评级
10月28日 顺丰控股 2020年三季报点评:盈利保持快速增长,丰网启航加强公司竞争力
10月28日 顺丰控股 新业务占比提升至28%,预计2020年营收增速有望达42%
10月28日 顺丰控股 业绩高增长,持续看好公司长期发展空间
10月28日 顺丰控股 20年三季报财报点评:三季度业绩符合预期,期待新产品绽放
10月27日 顺丰控股 规模扩张推动业绩增长,持续投入强化竞争壁垒
10月27日 顺丰控股 核心盈利同比+34%,重申“买入”
10月27日 顺丰控股 业绩符合预期,看好长期战略
10月27日 顺丰控股 Q3业绩符合预期,静待快递旺季来临
10月27日 顺丰控股 公司动态点评:单量增速维持高位,业绩表现如期靓丽
10月27日 顺丰控股 2020年三季报点评:业绩符合预期,费用管控持续见效
10月27日 顺丰控股 三季度延续高增长,边际略降速
10月27日 顺丰控股 前三季度营收破千亿,业务量超去年全年
10月27日 顺丰控股 Q3扣非业绩同比+41%,符合市场预期,持续看好公司长期价值
10月27日 顺丰控股 2020年三季报点评:Q3利润同比增长52%,规模扩张壁垒高筑
10月27日 顺丰控股 季报点评:Q3业绩大幅增长,新业务发展可期
10月27日 顺丰控股 产能蓄力,红利持续
10月27日 顺丰控股 三季度业绩符合市场预期,期待旺季需求和成本表现
10月20日 顺丰控股 9月营收增速回升至36%,短期关注公司资本投入,持续看好长期价值
10月12日 顺丰控股 解码顺丰系列研究(十):起底顺丰快运(上)-后起之秀,收入行业第一;“多”网融合,生态赋能样本
10月12日 顺丰控股 长期空间大,短期业务量和利润增速或超预期
09月01日 顺丰控股 解码顺丰系列研究(九):如何理解4000亿市值的顺丰?生态赋能新征程开启
08月31日 顺丰控股 从优秀到卓越,从卓越到伟大
08月31日 顺丰控股 板块多点开花,业绩表现亮眼
08月30日 顺丰控股 业绩超预期,业务全面开花
08月28日 顺丰控股 综合物流基础设施网络具有引领性,布局物流多赛道成效逐步凸显
08月28日 顺丰控股 半年报点评:二季度大超预期,短中长期全面看好
08月28日 顺丰控股 半年报点评:“时效+特惠”高增长,综合物流更上新台阶
08月27日 顺丰控股 公司动态点评:单量高增叠加成本减负,业绩表现超预期
08月27日 顺丰控股 2020年中报点评:Q2扣非大增75%,直营龙头加速奔跑
08月27日 顺丰控股 20年半年报财报点评:时效快递增长回暖,二季度业绩亮眼
08月27日 顺丰控股 业绩全面增长,综合物流龙头价值凸显
08月26日 顺丰控股 上半年业绩超预期增长,时效件增速中枢长期上行
08月26日 顺丰控股 2020年中报点评:电商件时效件双轮驱动,快慢分离初见成效
08月26日 顺丰控股 全面爆发
08月26日 顺丰控股 盈利大超预期,上调目标价
08月26日 顺丰控股 半年报点评:中报业绩超预期,高端消费线上化加速
08月26日 顺丰控股 2020年中报点评:Q2扣非净利同比75%,扣非净利率近年新高,看好目标市值4000亿,强调“强推”评级
08月26日 顺丰控股 Q2盈利大幅改善,持续推荐
08月26日 顺丰控股 时效件拉动业绩高增长,长期壁垒继续加深
08月26日 顺丰控股 Q2业绩超预期,综合物流网络优势凸显
08月26日 顺丰控股 2020年中报点评:业务规模迅速扩张,盈利能力提升显著
08月26日 顺丰控股 业绩超预期;看好长期价值,2021年目标市值3900亿元
08月19日 顺丰控股 步步为营,消费行业基础设施服务商雏形初显
08月17日 顺丰控股 深度报告:时效业务壁垒高筑,新拓业务空间广阔
08月14日 顺丰控股 物流版图搭建完成,即将迎来业绩释放
08月10日 顺丰控股 专项研究(八):UPS9000亿市值启示-枢纽机场、国际业务供应链
08月07日 顺丰控股 研究思考笔记之四:鄂州机场-顺丰下一个十年的关键词
07月17日 顺丰控股 成长龙头,价值优选
07月15日 顺丰控股 2Q扣非净利有望创新高
07月13日 顺丰控股 主业降维渗透,双线重归平衡
07月13日 顺丰控股 时效快递,二次启航
07月02日 顺丰控股 直营优势难撼动,新业务未来可期
07月01日 顺丰控股 研究思考笔记之三:三个维度展望顺丰特惠专配未来盈利空间
06月29日 顺丰控股 专项研究(六):聚焦特惠专配-“一年期测评”优秀,新征程开启,未来10亿+利润可期?
06月23日 顺丰控股 迎来业绩爆发期的物流巨头
06月15日 顺丰控股 深度研究报告:“脱钩”GDP,“挂钩”高端消费,假设顺丰时效件驱动因素趋势性变化(上)
06月11日 顺丰控股 Thematic Report Series No. 2:SF TDD-Absolute leader with visible growth
06月09日 顺丰控股 顺丰研究思考笔记之二:顺丰时效-核心利器,口碑之源;地位牢固,成长明确
05月20日 顺丰控股 电商特惠件带动高增长,单票收入环比企稳回升
05月14日 顺丰控股 点评顺丰“丰食”平台:从同城业务到团餐外卖
04月30日 顺丰控股 Thematic Report Series No.1:An inflection point for SF Airlines after a 10-year track record
04月28日 顺丰控股 研究思考笔记之一:十年一剑,顺丰航空发展拐点终现
04月27日 顺丰控股 逆势仍坚韧,Q1扣非同比基本持平
04月27日 顺丰控股 一季度成本管控显成效,扣非净利环比提19.46%
04月26日 顺丰控股 2020年一季报点评:业务增长加速,防疫成本拖累业绩
04月26日 顺丰控股 快递业务持续扩张,经营效率提升,航空货运有望增厚业绩
04月26日 顺丰控股 核心盈利快速增长,重申“买入”
04月26日 顺丰控股 史上最佳的成本控制,特殊时期显露龙头本色
04月25日 顺丰控股 一季报点评:营收稳增39.59%,长期龙头竞争力不改
04月24日 顺丰控股 电商发力业务量快速增长,信用减值业绩略低于预期
04月24日 顺丰控股 2020年一季报点评:市场份额显著提升,扣非净利同比持平
04月24日 顺丰控股 2020年一季报点评:扣非净利同比基本持平,毛利率较19Q4有所提升,看好公司品牌力提升,特惠件发力,持续“推荐”
04月24日 顺丰控股 一季度表现远超行业,扣非利润持平
04月24日 顺丰控股 2020年一季报点评:Q1毛利同增24%,坏账&税费攀升拖累业绩
04月24日 顺丰控股 业绩符合预期,营收高增长,成本承压致毛利率下滑
04月24日 顺丰控股 疫情期间业务量大增、份额扩张,成本和费用拖累业绩表现
04月24日 顺丰控股 扣非净利润持平,加强精细化管理和新业务
04月22日 顺丰控股 时效件稳健增长,经济件及新业务成为业绩亮点
04月14日 顺丰控股 年报更新:快递龙头公司增长看什么?
04月10日 顺丰控股 专项研究(一):更少成本,更多选择,从量化模拟鄂州机场对航空货运经济性提升说起
04月09日 顺丰控股 Q4业绩或受资本开支加速影响,疫情凸显公司中长期投资价值
03月28日 顺丰控股 Surging parcel volume weighs on profit margins
03月28日 顺丰控股 营收突破千亿,综合物流发展势头良好
03月26日 顺丰控股 增厚基础,向快运业突进
03月26日 顺丰控股 经济板块及新业务拉动业绩快速增长
03月25日 顺丰控股 19业绩增速27%,放眼需求端持续拓展
03月25日 顺丰控股 新产品带动业务快速扩张,直营综合物流实力加速凸显
03月25日 顺丰控股 2019年年报点评:业务增速回升,综合物流转型加快
03月25日 顺丰控股 2019年报业绩点评:砥砺前行,份额扩张
03月24日 顺丰控股 2019年报点评:疫情影响利大于弊,电商特惠件业务持续发力
03月24日 顺丰控股 公司动态点评:经济件业务高增长,特殊时期彰显直营优势
03月24日 顺丰控股 2019年业绩与快报一致,关注业务量增速
03月24日 顺丰控股 2019年报点评:收入过千亿,经济件及新业务高增长,扣非利润42.1亿,同比增长21%,持续看好公司直营制优势与特惠件发力
03月24日 顺丰控股 件量高速增长,上调评级至“买入”
03月24日 顺丰控股 迈入千亿营收大关,重返快速增长赛道
03月24日 顺丰控股 2019年年报点评:Q4成本承压,借机疫情快速发展
03月24日 顺丰控股 科技赋能物流,新业务增速亮眼
03月24日 顺丰控股 2019年报点评:营收破千亿,综合物流服务能力加速形成
03月24日 顺丰控股 新业务持续发力,业绩符合预期
03月20日 顺丰控股 2月快递业务量逆市增长,同比+118.89%
03月19日 顺丰控股 量、收高增长,短期成本端或有压力,看好公司长期投资价值
03月19日 顺丰控股 二次拐点
03月10日 顺丰控股 均值回复与产业趋势
03月09日 顺丰控股 顺丰鄂州机场:世界供应链中心的崛起
03月02日 顺丰控股 顺丰快运融资3亿美元,引入PE和员工持股,有利于长期发展
02月28日 顺丰控股 业绩较快增长,盈利能力提升
02月26日 顺丰控股 19Q4成本受压,预期20年成本减负业务量高增长
02月26日 顺丰控股 疫情期间份额逆势扩张,直营快递体系优势凸显
02月26日 顺丰控股 2019扣非净利同增20.78%,利润率有望随疫情缓和逐月提升
02月26日 顺丰控股 1月单量快速增长,直营快递凸显强大实力
02月25日 顺丰控股 2019年业绩快报点评:投入拖累Q4利润,量增&政策支撑Q1业绩
02月25日 顺丰控股 1月快递业务量同比+40.45%,重申“买入”评级
02月25日 顺丰控股 全年业绩高增长,综合物流龙头机遇与风险并存
02月25日 顺丰控股 去年业绩符合预期,今年开局良好
02月25日 顺丰控股 消费升级与科技创新背后的卖水人
02月25日 顺丰控股 2019年业绩快报点评:收入过千亿,利润增长27%,持续看好公司直营制优势与特惠件发力
02月25日 顺丰控股 Q4业绩或受资本开支加速影响,疫情凸显公司中长期投资价值
02月25日 顺丰控股 19年业绩增长27%,看好市占率进一步扩大
02月25日 顺丰控股 四季度扣非业绩略低于预期,疫情期间有望逆势扩张份额
02月25日 顺丰控股 各项业务持续发力,疫情之下直营优势凸显
02月25日 顺丰控股 点评报告:市场份额有望持续提升
02月07日 顺丰控股 逆向而行,方显快递一哥本色
02月06日 顺丰控股 疫情下直营制快递企业具备更强抗风险性
01月21日 顺丰控股 全年快递数据点评:特惠件推动全年件量增长26%
01月15日 顺丰控股 高点至今已腰斩!但港资、社保基金、景顺长城仍坚定持仓!怎么回事?(估值建模)
12月22日 顺丰控股 机遇与挑战并存
12月09日 顺丰控股 持续扩张的龙头,“买入”评级
12月04日 顺丰控股 搏大深耕,千亿物流巨头迈向新台阶
12月02日 顺丰控股 完善行业布局,开拓综合物流服务之路
11月27日 顺丰控股 电商快递业务再进一大步,市占率持续提升仍需投入支撑
11月26日 顺丰控股 点评报告:行业份额持续向头部集中
11月08日 顺丰控股 业务量重回高增长,毛利率略有提升
10月31日 顺丰控股 成本与费用端继续改善,带动业绩超预期
10月29日 顺丰控股 营收利润加速增长,市占率持续提升
10月29日 顺丰控股 Tight rein on cost to offset ASP pressure
10月28日 顺丰控股 Q3扣非增长61.62%,四季度业务量将加速
10月28日 顺丰控股 2019年三季报点评:降本控费继续推进,未来3个季度高增长可期
10月28日 顺丰控股 特惠专配下沉成功,驱动利润快速增长
10月28日 顺丰控股 2019年三季报点评:Q3单季扣非净利增速61.6%,参考联邦快递历程,公司正处于较好投资阶段
10月28日 顺丰控股 三季报点评:件量增速回升,业绩稳定增长
10月28日 顺丰控股 市占率、成本边际改善,Q3扣非净利润增速62%,未来谨慎乐观
10月28日 顺丰控股 三季报点评:毛利率持续改善驱动业绩高增长
10月26日 顺丰控股 季报点评:扣非净利润环比提速,持续看好新业务发力
10月15日 顺丰控股 表观是业务量增速,内核是干线物流产品
10月15日 顺丰控股 深度研究报告:复盘联邦快递,探索顺丰棋局
10月09日 顺丰控股 点评报告:单月业务量增速超过行业水平
09月29日 顺丰控股 空中加油,重新上路
09月19日 顺丰控股 核心业务增速延续反转,供应链增长耀眼
09月08日 顺丰控股 收入较快增长,成本管控卓有成效
09月04日 顺丰控股 NDR takeaways,Back on track with share gain
09月04日 顺丰控股 增速环比改善明显,业绩超市场预期
09月03日 顺丰控股 Q2业绩超预期,长期看好龙头价值
08月30日 顺丰控股 营收增长稳健,盈利能力修复
08月29日 顺丰控股 Green shoots of recovery seen; Upgrade to BUY
08月28日 顺丰控股 2019年中报点评:Q2单季扣非净利增速达25.1%,成本改善进行时,看好公司从优秀走向卓越,持续“推荐”
08月28日 顺丰控股 半年报点评:业绩环比大幅改善,降本增效成果显著
08月28日 顺丰控股 成本管控显成效,Q2单季扣非净利增速由负转正
08月28日 顺丰控股 降本增效成果显著,业绩修复超预期
08月28日 顺丰控股 二季度业绩超预期,继续看好下半年表现
08月28日 顺丰控股 前期布局效果显现,增量降本业绩提升
08月28日 顺丰控股 2019年中报点评:Q2毛利率创2年新高,下半年业绩改善可期
08月28日 顺丰控股 单量增速逐月改善,降本增效成效初显
08月28日 顺丰控股 控成本成效初现,业绩触底回升
08月28日 顺丰控股 消费价值链从渠道至品牌,公司转型综合物流服务商拐点已至
08月27日 顺丰控股 顺寻找顺丰下一个十年增长引擎
08月27日 顺丰控股 顺势而为:从产业变革看顺丰市值空间
07月25日 顺丰控股 深度跟踪报告:转折已至-从规模扩张迈向盈利提升
07月23日 顺丰控股 点评报告:业务量同比增速持续改善
07月23日 顺丰控股 业务量同比增速持续改善
07月13日 顺丰控股 近期情况点评:顺丰控股
07月03日 顺丰控股 新业务打开广阔天地,供应链领域的种子选手
06月15日 顺丰控股 广积粮,深挖洞,而厚积薄发
04月25日 顺丰控股 业务量稳定增长,成本控制良好
04月25日 顺丰控股 宏观环境压制一季度业务量增长,毛利率出现回升
04月25日 顺丰控股 季报点评:单票毛利环比18Q4提升约10%,利润率有望逐季改善
04月24日 顺丰控股 毛利率改善显著,看好长期成长性
04月24日 顺丰控股 2019年一季报点评:Q1毛利率同比提升,盈利逐季改善可期
04月24日 顺丰控股 一次性因素带动业绩增长,一季度毛利率同比略有改善
04月02日 顺丰控股 多元化开拓,致力打造物流综合服务提供商
03月22日 顺丰控股 年报点评:加速建设综合物流能力,短期利润承压
03月22日 顺丰控股 转型阵痛,变革启动
03月20日 顺丰控股 2018年报点评:多元化投入期,风物长宜放眼量
03月20日 顺丰控股 主业保持稳定增长,开拓性投入较大导致利润水平不理想
03月18日 顺丰控股 2018年年报点评:营收增长同比提速,利润率料已见底
03月18日 顺丰控股 高投入致短期业绩承压,转型加速推
03月18日 顺丰控股 2018年年报点评:新业务收入快速增长,短期利润承压,长期路径清晰,维持“推荐”评级
03月18日 顺丰控股 业绩符合预告,继续观察资源投放对短期业绩的影响
03月18日 顺丰控股 公司年报点评:战略布局投入年,新业务迅猛发展可期
03月18日 顺丰控股 单票价格维稳,新业务势头强劲
03月18日 顺丰控股 快递收入同增19.92%,多元业务投入致利润短期承压
03月18日 顺丰控股 数据和科技驱动发展,综合物流版图初步确立
03月18日 顺丰控股 厉兵秣马期,放眼长期成长
03月04日 顺丰控股 2018年市占率持稳,多元化投入致利润短期承压
03月01日 顺丰控股 业绩快报点评:营收提速,打造综合物流服务商
02月28日 顺丰控股 业绩快报符合此前指引,继续关注资源投放对短期业绩的影响
02月27日 顺丰控股 新业务带动收入持续高增长
02月27日 顺丰控股 短期的业绩压力,长期的战略决心
02月19日 顺丰控股 一路顺“丰”迈向综合物流服务商
01月21日 顺丰控股 深度报告:深耕高端市场,打造物流巨头
12月13日 顺丰控股 新物流时代系列之顺丰控股(二):时效市场王者,再迎战略机遇期
11月15日 顺丰控股 从国际快递龙头的全生命周期看顺丰的进阶之路
11月01日 顺丰控股 志存高远,短期业绩波动无碍长期战略转型
11月01日 顺丰控股 成本拖累盈利,战略布局长远
10月30日 顺丰控股 2018年三季报点评:时效承压,综合物流再下一城
10月29日 顺丰控股 资源投放影响短期业绩,收购敦豪供应链,综合物流能力再下一城
10月29日 顺丰控股 整合DHL在华供应链业务,综合物流商转型更进一步
10月29日 顺丰控股 加大投入布局长期,短期影响利润增长
10月29日 顺丰控股 资本开支持续,收购敦豪在华供应链业务,加速形成综合物流能力
10月29日 顺丰控股 投入力度加大,并购敦豪供应链完善战略布局
10月29日 顺丰控股 业务持续多元,55亿收购DPDHL中华区供应链
10月29日 顺丰控股 2018年三季报点评:新业务投入加大导致当期利润承压;拟并购敦豪供应链,巨头联手,加速公司转型力度
10月29日 顺丰控股 速运主业增长稳健,研发等投入致短期成本增长
10月29日 顺丰控股 短期业绩承压,转型综合物流服务商步伐加快
09月12日 顺丰控股 新物流时代系列之顺丰控股(一):先胜而后战
09月05日 顺丰控股 投资价值分析报告:品牌称王加速成长,打造中国第一快递
08月30日 顺丰控股 新老业务齐发力,投入发展期业绩稳定增长
08月28日 顺丰控股 业务量持续高增速,物流生态圈雏形已现
08月28日 顺丰控股 传统业务负责赚钱养家,新业务负责貌美如花
08月28日 顺丰控股 新旧主业加速增长,市场份额显著提升
08月27日 顺丰控股 物流新业务继续高增长
08月27日 顺丰控股 新业务带动营收高增长,资本开支加速持续完善业务布局
08月27日 顺丰控股 护城河持续巩固,新业务加速前进
08月27日 顺丰控股 18H1业绩点评:传统业务稳增长,新业务拓展加速
08月24日 顺丰控股 2018年中报点评:传统业务稳健增长,新业务快速发展,看好公司从优秀走向卓越,做时间的朋友
08月24日 顺丰控股 2018年中报点评:收入增长强劲,毛利率环比回升
08月24日 顺丰控股 半年报点评:单量增长提速,新业务发展迅猛
08月24日 顺丰控股 业绩略低于预期;综合物流能力继续夯实,科技实力强化长期优势
08月16日 顺丰控股 兼论顺丰的估值方法:从顶级快递品牌到超级物流平台
08月14日 顺丰控股 顺丰牵手夏晖,加码冷链物流
08月13日 顺丰控股 对标海外巨头,看顺丰成长空间
08月07日 顺丰控股 系列研究之一:从快递小哥到空铁陆一体化,物流网络引领时代发展
08月06日 顺丰控股 千亿市值龙头公司系列研究(一):从优秀到卓越,做时间的朋友
07月30日 顺丰控股 强者恒强,综合物流服务龙头再起航
07月24日 顺丰控股 协同优势凸显,综合物流服务商龙头可期
06月26日 顺丰控股 顺“风”启航,迈向综合物流服务商
05月22日 顺丰控股 新业务为高增长注入动力
05月07日 顺丰控股 新业务促公司高增长
05月03日 顺丰控股 用顺丰,还有“顺心”!
05月02日 顺丰控股 一季报点评:业务量增速提升明显,综合物流商发展路径清晰
04月28日 顺丰控股 业绩符合预期,单季度毛利率下降,看好综合物流服务前景
04月27日 顺丰控股 一季度业务量快速增长,股票激励计划保障长期发展
03月28日 顺丰控股 多项新业务齐发力,巩固快递龙头地位
03月19日 顺丰控股 业绩高增长,龙头地位巩固
03月16日 顺丰控股 营收高增长,高壁垒业务拓展新增长极
03月15日 顺丰控股 单价抬升促营收高增长,高壁垒业务拓展新增长极
03月15日 顺丰控股 中国物流行业核心资产
03月15日 顺丰控股 2017年年报点评:新业务加速、机场获批,护城河进一步拓宽
03月14日 顺丰控股 2017年年报点评:盈利能力提升,新机场提升竞争优势
03月14日 顺丰控股 2017年报点评:扣非归属净利增速40%,单票收入同比提升,行业龙头,维持“推荐”
03月14日 顺丰控股 业务量稳增长,成本费用管控带动扣非净利高增长
03月14日 顺丰控股 年报点评报告:主业利润率恢复,打通空铁版图
03月14日 顺丰控股 传统业务稳健增长,新业务发展迅猛
03月05日 顺丰控股 鄂州机场正式获批,四季度业绩高增长
02月27日 顺丰控股 利润率回升壁垒显著,机场获批静待翱翔
02月27日 顺丰控股 2017年业绩快报点评:扣非后归属净利增速40%,鄂州机场立项获批将长期利好公司打造货运枢纽
02月27日 顺丰控股 业绩高增长符合预期
01月29日 顺丰控股 快递龙头,业绩稳健,物流集大成者
12月25日 顺丰控股 前瞻布局对标FedEx,逐鹿综合快递物流
12月19日 顺丰控股 鄂州机场枢纽启动,增强公司航空网络硬实力
11月27日 顺丰控股 民营快递龙头,大国崛起顺风扬帆
11月14日 顺丰控股 2017三季报点评:费用管控效用明显,业绩增长符合预期
10月31日 顺丰控股 主业继续保持高增长,出台股权激励计划
10月31日 顺丰控股 扣非净利同比大增,股权激励彰显信心
10月30日 顺丰控股 严控成本毛利率提升,业绩同比增长10.8%
10月30日 顺丰控股 2017年三季报点评:Q3业绩增速可喜,股权激励计划顺利出台
10月30日 顺丰控股 公司季报点评:扣非净利润增速迅猛,毛利率同比去年企稳回升
10月28日 顺丰控股 三季报点评:业绩同比增长10.8%,推出激励计划,有助于释放经营活力,维持“推荐”评级
10月27日 顺丰控股 成本控制出色,单季主营业绩爆发增长
10月27日 顺丰控股 Q3扣非业绩亮眼,股权激励彰显发展信心
10月27日 顺丰控股 2017年三季报点评:随风奔跑,综合物流服务提供商是方向
10月27日 顺丰控股 低基数导致三季度经常性盈利高增长,全年业绩指引乐观
10月23日 顺丰控股 从高端快递到综合物流服务商
09月14日 顺丰控股 以快递为本,逐综合物流之鹿
09月07日 顺丰控股 鄂州空港研究:轴辐式网络或将促顺丰蜕变
08月29日 顺丰控股 2017年半年报点评:三网合一单价回升,新业务发力尽显龙头本色
08月29日 顺丰控股 半年报点评:单票收入上涨,新业务发展迅速,维持“推荐”评级
08月28日 顺丰控股 单价回升利润增长7.47%,业务多元化发展增量可期
08月28日 顺丰控股 单票收入回升,智慧物流引领未来
08月28日 顺丰控股 单价回升体现品牌壁垒,多元业务开辟产业价值!
08月28日 顺丰控股 2017年中报点评:单票收入回升,Q3预告业绩提速
08月28日 顺丰控股 快递主业稳健增长,多元业务表现亮眼
08月28日 顺丰控股 价格回升进一步体现绝对龙头溢价,新业务保持高速增长
08月28日 顺丰控股 80亿定增落地,向全能物流进军
08月24日 顺丰控股 非公开发行点评:80亿募投项目有望增强航空、冷链运输能力
06月20日 顺丰控股 资本开支保持稳定,冷链与国际业务成为潜在利润增长点
06月07日 顺丰控股 联合UPS,布局国际市场
06月05日 顺丰控股 快递,唯快不破!——全方位打造“中国FedEx、UPS”
05月26日 顺丰控股 联手UPS成立合资企业,有望加速业务国际化进程
04月28日 顺丰控股 17Q1增速14%,关注多元化发展
04月27日 顺丰控股 业绩增速大幅放缓,转型综合物流具备前瞻性
04月22日 顺丰控股 千亿市值快递龙头企业,服务优质新业务拓展有力
03月30日 顺丰控股 2016年报点评:上市业绩首秀靓丽,看好综合物流发展前景
03月16日 顺丰控股 先发优势明显,多元发展增厚业绩
03月14日 顺丰控股 业绩超承诺利润,紧控成本提升盈利能力
03月14日 顺丰控股 年报点评:高壁垒突显品牌溢价,成本管控助利润快速提升
03月14日 顺丰控股 超额完成16年业绩承诺,深挖护城河扩大竞争优势
03月14日 顺丰控股 年报点评报告:全年业绩继续领跑,多元布局对标巨头
03月13日 顺丰控股 利润高速增长,中端定位壁垒稳固
03月13日 顺丰控股 非经收益导致利润超预期,未来看好新业务持续发力
03月13日 顺丰控股 品牌价值凸显,综合物流服务商逐渐成型
02月24日 顺丰控股 顺丰更名,物流王者浮出水面
02月21日 鼎泰新材 顺丰正式开启发展新里程
02月14日 鼎泰新材 倾力打造“中国UPS”
01月26日 鼎泰新材 业绩预告表现靓丽,产业链布局为长期看点
01月06日 鼎泰新材 增资丰巢科技,强化最后一公里
二季度主业环比向上,期待鄂州机场与国际化进程
  顺丰控股披露2023上半年业绩预告,预计上半年归母净利润40.2-42.2亿元,同比增长60-68%,扣非净利润35.4-37.4亿元,同比增长65-74%。
  快递主业改善明显。顺丰控股业务庞大,分拆来看:
  快递方面:公司2-5月快递收入增速分别为37%、26%、27%、9%,受益于公司品牌与时效壁垒,单票价格保持最为坚挺。
  嘉里物流:去年为公司并表业务做出较多贡献的嘉里物流上半年表现不佳:公司业务以国际物流为主,受2022三季度起国际集装箱运价大幅向下,嘉里物流的盈利能力受损,2023年6月29日,嘉里物流于港股发布预盈,集团22H1盈利23.72港币,但今年前5月的核心纯利仅为2.9亿港币。公司预期2023Q1为压力最大的季度,下半年有望逐渐回升。顺丰控股持有嘉里物流51.5%股权;
  顺丰同城:本周发布上半年预盈,预计上半年扭亏为盈;
  极兔:公司5月以11.83亿元对价将丰网信息技术有限公司100%股权转让给极兔,减轻网络负担。同时,根据极兔招股书,顺丰持股极兔1.54%股权。我们预计丰网转让事项也将为上半年业绩提供助力。
  公告研究论证重大事项,利于国际化水平提升。公司公告,正在对香港资本市场股权融资进行研究咨询、探讨论证等前期工作。但截至目前,公司尚未确定具体时间表,亦未确定具体方案。未来该事项若能落地,有助于公司长期的融资能力提升,以及国际化脚步。
  看好时效快递增速的修复以及鄂州机场的发展潜力。一季度公司资本开支为29.3亿元,同比下降17%,资本开支的收入占比下降有利于盈利能力提升,预计2023年资本开支的收入占比将继续下降。2022年时效快递增长受到疫情拖累,我们认为2023年受益于宏观经济和消费复苏,时效快递增速有望明显修复。从中长期角度来看,公司的鄂州机场具有较大的发展潜力,鄂州机场航空转运中心有望于今年三季度投入使用:1)利于提高时效快递、快运、供应链等业务收入的增速;2)有利于帮助航空运输成本下降。
  风险提示:时效快递增长低于预期;行业竞争恶化。
  投资建议:维持盈利预测不变,维持“买入”评级。维持盈利预测不变,预计2023-2025年归母净利润分别为88.9/117.1/146.2亿元,分别同比增长44%/32%/24%。公司长期成长逻辑不变,维持“买入”评级。