日期 股票名称 研报标题
08月23日 科达利 24H1业绩稳中向好,盈利能力保持稳健
08月22日 科达利 盈利能力稳定,海外布局稳步推进
08月22日 科达利 盈利能力稳健,国内外产能逐步释放
08月21日 科达利 公司盈利能力稳健,国内外扩张提速
08月21日 科达利 盈利能力稳健,市场地位稳固
08月21日 科达利 盈利能力保持韧性,业务稳定增长
08月20日 科达利 1H24 Profitability Remained Resilient
08月20日 科达利 业绩符合预期,海外及机器人业务加速开拓
08月20日 科达利 2024年半年度报告点评:业绩符合预期,盈利韧性强劲
08月19日 科达利 毛利率环比改善,全球布局构筑成长新动能
08月19日 科达利 2024年中报点评:业绩快速增长,保持盈利韧性
08月19日 科达利 科达利(002850.SZ)2024年中报点评—24Q2业绩符合预期,结构件龙头盈利稳定
08月19日 科达利 盈利能力保持稳健,海外基地拓展顺利
08月18日 科达利 2024年半年报点评:盈利能力强韧,下半年需求增长可期
08月18日 科达利 2024年中报业绩点评:Q2业绩符合预期,盈利水平一如既往亮眼
08月18日 科达利 业绩符合预期,盈利能力维持强劲
08月17日 科达利 2024H1业绩符合预期,利润率维持稳定
08月17日 科达利 2024年半年报点评:业绩符合预期,结构件龙头盈利能力稳定
08月16日 科达利 1H24盈利能力保持韧性
08月16日 科达利 动力储能电池风起云涌,结构件老将雄风依旧
08月12日 科达利 结构件全球布局,进军机器人拓宽赛道
07月26日 科达利 越磨砺越锋芒,领先优势持续巩固
07月17日 科达利 盈利逆势增长,出海与新业务开启成长空间
07月17日 科达利 业绩增长稳定,关注公司机器人业务进展
07月17日 科达利 公司事件点评报告:二季度业绩亮眼,盈利韧性凸显
07月16日 科达利 2024年H1业绩预告点评:Q2业绩略超市场预期,盈利水平依旧亮眼
07月16日 科达利 业绩符合预期,盈利能力维持强劲
07月16日 科达利 2024H1业绩预告点评:结构件龙头彰显盈利韧性,24H1业绩超市场预期
07月10日 科达利 结构件行业翘楚,未来成长可期
06月11日 科达利 Building US Base to Accelerate Overseas Expansion
05月26日 科达利 龙头地位巩固,受益稼动率上行&出海
05月24日 科达利 投建美国基地,加速市场拓展
05月22日 科达利 2024Q1业绩及美国建厂点评:业绩超预期,出海及机器人业务带来第二增长曲线
05月21日 科达利 投建美国基地,加速海外布局
05月21日 科达利 在美建厂公告点评:美国建厂规划落地,海外业务有望加速推进
05月21日 科达利 公告点评:赴美建厂锁定核心客户,国际化再进一步
05月16日 科达利 2023年年报及2024年一季报点评:盈利能力稳健,海外实现扭亏
05月07日 科达利 公司季报点评:2024Q1业绩超市场预期,新业务布局机器人领域
05月06日 科达利 公司事件点评报告:一季度业绩亮眼,布局机器人打造第二成长曲线
05月06日 科达利 业绩增长超预期,海外盈利节奏提速
04月30日 科达利 2024年一季报点评:业绩维持快速增长,彰显盈利韧性
04月30日 科达利 盈利能力稳健,海外扩产稳步推进
04月29日 科达利 2023年报和24Q1季报点评:稳健盈利彰显龙头水准,海外基地放量增厚利润
04月28日 科达利 盈利能力超预期,竞争优势持续强化
04月28日 科达利 盈利逆势同比高增,彰显盈利韧性
04月27日 科达利 2024年一季报点评:Q1业绩超市场预期,经营稳健盈利亮眼
04月23日 科达利 公告点评:布局机器人拓展第二增长曲线,结构件龙头竞争力强化
04月21日 科达利 2023年报点评:业绩稳健增长,盈利能力稳定
04月20日 科达利 公司盈利韧性依旧,国内外扩张提速
04月18日 科达利 锂电池结构件行业龙头,受益于大圆柱电池量产趋势
04月18日 科达利 盈利能力稳健,海外市场逐步打开
04月18日 科达利 龙头盈利韧性强劲,海外业务持续推进
04月18日 科达利 23Q4盈利水平提升,海外工厂24年有望放量
04月18日 科达利 业绩稳健成长,加快产能建设,增强核心竞争力
04月17日 科达利 公司点评报告:全年盈利增速优于预期,海外产能落地打开新增长
04月16日 科达利 2023年报点评:Q4盈利能力稳中有升,海外布局有望收获
04月16日 科达利 业绩稳步增长,持续市场开拓
04月16日 科达利 盈利保持高韧性,海外业务快速扩张
04月15日 科达利 结构件龙头盈利稳健,海外布局加速
04月15日 科达利 盈利能力稳定,海外持续扩张
04月14日 科达利 2023年年报点评:公司盈利能力稳健,海外业务加速推进
04月14日 科达利 降本增效持续见效,业绩稳定增长
04月14日 科达利 龙头地位稳固,盈利能力韧性强
04月13日 科达利 盈利能力稳中有升,海外业务逐步拓展
04月13日 科达利 2023年报点评:Q4业绩略好于预期,龙头盈利稳健持续降本增效
04月13日 科达利 2023年年报点评:业绩稳步增长,持续深化国内外产能布局
03月06日 科达利 深度报告:锂电结构件龙头,经营稳步向上
02月23日 科达利 2023年业绩预告:公司业绩大超预期,降本及出海领先、盈利水平强韧
02月22日 科达利 定增解禁影响短期,看好公司盈利稳定性
02月18日 科达利 全球锂电结构件龙头,盈利能力稳定
01月29日 科达利 2023年业绩预告点评:结构件龙头盈利韧性强劲,业绩超市场预期
01月28日 科达利 结构件龙头盈利能力韧性强
01月28日 科达利 2023年业绩预告点评:业绩超市场预期,龙头降本增效盈利韧性强
11月10日 科达利 2023年三季度报告点评:盈利能力稳健,加速海外布局
11月08日 科达利 2023年三季报点评:盈利韧性好于市场预期,海外业务厚积薄发
11月06日 科达利 盈利能力保持稳健,海外市场有望放量
11月02日 科达利 2023年三季报点评:Q3业绩稳增,加强海外布局
11月02日 科达利 盈利能力保持稳定,定增完成夯实发展基础
11月01日 科达利 三季报点评:盈利能力保持稳定,定增完成夯实发展基础
11月01日 科达利 23年三季报点评:业绩保持增长,加大海外工厂投入
10月31日 科达利 2023年三季报点评:Q3业绩稳步增长,盈利能力相对稳定
10月30日 科达利 盈利能力韧性凸显,明年营收有望维持较快增长
10月30日 科达利 2023年三季报点评:锂电结构件龙头盈利稳健,海外业务有望加速放量
10月29日 科达利 2023年三季报点评:Q3盈利能力维持优异,海外布局领先
10月29日 科达利 盈利能力良好,海外业务有望持续扩张
10月27日 科达利 三季报点评:盈利持续稳健,匈牙利工厂转正
10月27日 科达利 Q3盈利能力环比稳定,出海提速
10月27日 科达利 2023年三季报点评:业绩略好于市场预期,盈利能力维持稳定
10月27日 科达利 2023年三季报点评:业绩符合预期,结构件龙头盈利能力强韧
09月25日 科达利 2023中报点评:盈利能力保持稳健,Q2现金流爆表创新高
09月20日 科达利 技术与客户壁垒高筑,龙头地位稳固
09月07日 科达利 获海外电池厂大单,龙头长期竞争力不变
09月05日 科达利 业绩高增毛利率提升,海外量产提速巩固壁垒
09月02日 科达利 23年中报点评:业绩稳定增长,海外市场即将放量
08月26日 科达利 中报点评:毛利率环比改善,盈利能力保持稳健
08月25日 科达利 锂电池结构件龙头,技术+产能双开花
08月25日 科达利 2023年中报点评:业绩符合预期,盈利能力稳健,定增顺利落地
08月22日 科达利 2023年中报点评:23H1业绩高增,国内外产能持续扩张
08月22日 科达利 2023年半年度报告点评:毛利率环比改善,海外占比逐渐提升
08月22日 科达利 龙头优势持续巩固,产能建设稳步推进
08月21日 科达利 业绩稳健增长,持续推进产能建设
08月21日 科达利 2023年中报点评:产能持续扩张,业绩保持快速增长
08月21日 科达利 业绩稳定增长,海外基地逐步放量
08月21日 科达利 2023半年度业绩点评:盈利能力保持稳健,欧洲基地加速释放
08月20日 科达利 2023年半年报点评:业绩符合预期,结构件龙头盈利能力稳定
08月19日 科达利 2023年半年报点评:23H1盈利表现亮眼,定增落地推动产能扩张
08月18日 科达利 业绩符合预期,盈利能力有望持续提升
08月18日 科达利 2023年中报点评:业绩符合市场预期,盈利能力环比提升
08月18日 科达利 结构件龙头Q2盈利能力环比提升
08月18日 科达利 产能持续扩张,盈利能力有望持续提升
08月15日 科达利 动态报告:产能持续扩张,有望受益大圆柱放量
06月11日 科达利 深度报告:锂电池结构件全球龙头,技术优势稳固地位
06月01日 科达利 业绩保持高增,龙头优势持续巩固
05月04日 科达利 2023年一季报点评:盈利能力维持较高水平,业绩符合预期
04月28日 科达利 2023年一季报点评:电池结构件龙头,4680带来新增量
04月27日 科达利 2023年一季报点评:Q1业绩保持快速增长,盈利能力基本稳定
04月25日 科达利 2023一季报报告点评:业绩符合预期,利润率维持稳定
04月25日 科达利 Q1盈利能力韧性强
04月25日 科达利 2023年一季报点评:Q1业绩符合市场预期,盈利能力维持稳定
04月23日 科达利 龙头地位稳固,海外布局助力二次增长
04月20日 科达利 2022 Earnings Review & 1Q23 Preview:Earnings beat expectations, maintaining solid profitability against headwind
04月20日 科达利 2022年报:全球布局彰显龙头实力,持续扩张助力业绩高增
04月20日 科达利 盈利能力修复,龙头地位稳固
04月19日 科达利 多元优势铸就龙头地位,广阔空间助力发展
04月19日 科达利 盈利水平或迎修复,核心竞争力增强,看好业绩持续高增
04月18日 科达利 业绩点评:22Q4盈利能力回升,预计23Q1业绩较快增长
04月18日 科达利 年报业绩符合预期,龙头地位持续巩固
04月18日 科达利 龙头地位持续强化,4680有望贡献新增量
04月17日 科达利 2022年报与2023一季报预告点评:利润率维持稳定,4680扩产持续进行
04月17日 科达利 2022年年报暨2023年一季度业绩预告点评:业绩超预期,逆势保持稳健盈利能力
04月17日 科达利 年报点评:锂电池精密件龙头,营收利润增长迅猛
04月17日 科达利 2022年报点评:22Q4盈利水平亮眼,23Q1业绩超市场预期
04月16日 科达利 Q4盈利能力回升,龙头地位稳固
04月16日 科达利 2022年年报及2023年一季报业绩预告点评:结构件龙头全球布局,4680量产迎增长机遇
02月27日 科达利 全球扩张穿越周期,4680结构件放量在即
01月18日 科达利 全年业绩符合预期,结构件龙头地位稳固
01月17日 科达利 动力储能电池风起云涌,结构件老将雄风依旧(替换)
01月16日 科达利 强化大客户合作,期待大圆柱增量
01月15日 科达利 2022年业绩预告点评:Q4盈利水平稳中有升,业绩符合市场预期
12月20日 科达利 Commentary: Overseas production about to ramp up after successive purchasing agreements
12月19日 科达利 重大事项点评:连续签订大额采购协议,海外产能释放在即
12月12日 科达利 与宁德全面深化合作,结构件龙头地位稳固
12月12日 科达利 深化与宁德时代合作,客户拓展成效显著
12月11日 科达利 事件点评:全球化不断推进,大客户协议确保龙头地位稳固
11月01日 科达利 三季度业绩环比高增,股权激励彰显发展信心
10月31日 科达利 首次覆盖报告:产能扩张加速,龙头地位持续巩固
10月31日 科达利 2022三季报点评:新增产能加速释放,业绩表现符合预期
10月28日 科达利 22Q3需求回暖,毛利率承压
10月27日 科达利 2022年三季报点评:收入亮眼,业绩符合市场预期
10月24日 科达利 2022年三季报预告点评:Q3业绩略超预期,盈利水平稳中有升
09月26日 科达利 再推股权激励方案,彰显公司长期发展信心
09月06日 科达利 2022半年报点评:业绩符合预期,结构件龙头地位稳固
08月17日 科达利 2022半年报点评:营收延续涨势,稼动率影响净利率
08月15日 科达利 2022年中报点评:业绩符合预期,Q3毛利有望环比优化
08月15日 科达利 2022年半年报点评:半年报业绩符合预期,原材料降价叠加疫情缓解助力下半年业绩增长
08月15日 科达利 中报业绩符合预期,优质产能快速扩张
08月15日 科达利 业绩符合预期,下半年产能有望集中释放
08月15日 科达利 盈利能力短暂承压,龙头地位稳固
08月14日 科达利 2022年半年报点评:结构件龙头产能快速增长,4680带来新增量
08月14日 科达利 2022年中报点评:业绩符合市场预期,新产品+海外市场即将起量
07月14日 科达利 2022中报预告点评:结构件龙头地位稳固,业绩符合预期
07月14日 科达利 Q2稳健增长,产能扩张加速
07月12日 科达利 产能扩张步伐加速,4680量产在即
05月31日 科达利 做好电池的盾,迎接TWh时代
05月16日 科达利 结构件龙头,受益于大圆柱电池放量
05月12日 科达利 2022年一季度报告点评:Q1业绩符合预期,持续扩产彰显未来信心
05月11日 科达利 公司季报点评:22Q1归母净利润同比+93%,环比+1%
04月29日 科达利 1Q22 Earnings Review: Earnings meet expectations with robust 2Q22 growth outlook
04月28日 科达利 业绩符合预期,产能扩张步伐加速
04月27日 科达利 2022年一季报点评:业绩符合预期,22Q2望延续增长态势
04月27日 科达利 2022年一季报点评:业绩符合市场预期,海外市场及大圆柱带来新增量
04月15日 科达利 2022年一季度业绩预告点评:业绩略超预期,22Q2有望展现韧性
04月15日 科达利 2022年Q1预告点评:业绩同比近翻番,结构件龙头表现优秀
04月06日 科达利 产能扩张加速,龙头地位稳固
04月02日 科达利 2021年年度报告点评:原材料涨价冲击较小,结构件龙头地位稳固
04月02日 科达利 2021年报点评:技术布局领先,规模优势增利
04月01日 科达利 产能加速提升,海内外市场稳步扩张
04月01日 科达利 2021 Earnings Review: Visible Growth in 1-2Q22
04月01日 科达利 2021年年报点评:业绩符合预期,结构件龙头产能快速增长
04月01日 科达利 2021年年报点评:产能扩张加速,锂电结构件龙头开启高增长
03月31日 科达利 2021年年报点评:业绩高增长,结构件龙头地位巩固
03月31日 科达利 2021年年报点评:业绩符合预期,22Q1-Q2有望环比增长
03月07日 科达利 Initiation: Upside from overseas capacity release and 4680 revolution
02月24日 科达利 Investment Value Analysis Report:Upside from overseas capacity release and 4680 revolution
02月22日 科达利 投资价值分析报告:海外工厂放量可期,4680打开新增长空间
02月18日 科达利 动态点评:业绩靓丽,彰显龙头地位
01月17日 科达利 2021年报业绩预告点评:经营稳定扩张,业绩符合预期
01月16日 科达利 业绩预告点评:结构件龙头持续增长,国内外客户全面开花
01月15日 科达利 结构件龙头持续增长,国内外客户全面开花
10月28日 科达利 2021Q3业绩点评:盈利水平维持较高水平,产能扩张加速
10月27日 科达利 Q3净利同比+202%,环比+19%
10月27日 科达利 2021三季报点评:收入稳健增长,业绩符合预期
10月24日 科达利 客户结构优质+产能快速扩张,打开长期发展空间
10月14日 科达利 2021年三季报业绩预告点评:Q3业绩再创新高,结构件龙头快速增长
08月30日 科达利 经营杠杆效应显著,二季度业绩超预期
08月10日 科达利 结构件龙头加速扩张,盈利能力持续修复
08月09日 科达利 锂电结构件量利齐升,全球生产基地加快布局
08月09日 科达利 2021年半年报点评:净利润大增超预期,产能释放优势凸显
08月09日 科达利 1H21业绩符合预期,公司产能加速扩张
08月09日 科达利 2021中报点评:结构件沙漠之花,龙头地位不变
08月08日 科达利 公司半年报:Q2净利环比+50%,扩产巩固龙头地位
08月06日 科达利 2021年半年报点评:结构件龙头高速增长,毛利率同比明显提升
08月06日 科达利 产能扩张稳步推进,全球市场加速渗透
08月06日 科达利 2021年半年报点评:21Q2量利双增,结构件龙头将快速扩产
08月06日 科达利 2021年中报点评:锂电结构件需求强劲,业绩同比大幅增长
07月29日 科达利 锂电池需求爆发,结构件龙头启航
07月12日 科达利 结构件龙头受益于行业爆发,高增持续
05月14日 科达利 公司研究报告:全球动力电池结构件龙头
04月25日 科达利 2021年一季报点评:业绩符合预期,盈利能力有望维持较高水平
04月23日 科达利 2021年一季报点评:逐季提升,龙头重回高增长
04月23日 科达利 2021年一季报点评:业绩符合预期,产能快速扩张巩固龙头地位
04月16日 科达利 股权激励方案落地,长期成长空间广阔
04月14日 科达利 股权激励草案落地,巩固公司先发优势
04月02日 科达利 公司研究报告:动力电池结构件龙头
04月01日 科达利 行业景气上升,盈利持续回升
03月30日 科达利 产能建设加快,业绩迎来拐点
03月30日 科达利 下游需求回暖,产能加速扩张
03月30日 科达利 20年报业绩符合预期
03月29日 科达利 2020年年报点评:配套客户扩产能,结构件龙头快速复苏
03月29日 科达利 2020年报及2021Q1预告点评:经营情况持续向好,Q1业绩亮眼
03月28日 科达利 配套优质客户持续发展,产能加速扩张夯实优势
03月28日 科达利 2020年报点评:业绩符合预期,盈利能力有望维持较高水平
02月18日 科达利 龙头地位稳固,将迎海内外共振
02月05日 科达利 就近配套锁定大客户,产能扩张优势进一步扩大
01月29日 科达利 公司深度研究:深耕海外,腾笼换鸟
12月11日 科达利 首次覆盖报告:锂电池结构件龙头,受益全球电动化进程加速
11月03日 科达利 盈利能力回升,Q4有望高增长
10月30日 科达利 趋势转好,盈利能力回升显著
10月29日 科达利 三季报点评:业绩加速恢复,Q4将持续改善
09月07日 科达利 护城河逐步显现,内生式增长可期
09月06日 科达利 无惧竞争,结构件龙头再启航
09月01日 科达利 短期业绩承压,看好20Q3改善
09月01日 科达利 行业增速影响公司半年业绩,拐点即将来临
08月31日 科达利 短期波动无碍长期大趋势
08月31日 科达利 中报点评:跟随行业经营有所承压,海外市场有望贡献增量
08月31日 科达利 短期承压,Q3拐点已至
07月16日 科达利 具备全球竞争力的结构件龙头
07月08日 科达利 电池结构件龙头,乘电动车东风
06月10日 科达利 电池结构件龙头,客户优良
05月21日 科达利 事件点评:电动车将纳入欧盟经济复苏计划,看好产业链机会
05月06日 科达利 锂电结构件龙头,具备全球竞争力
05月01日 科达利 一季报点评:静待行业回暖
04月13日 科达利 事件点评:结构件龙头蓄势而上,业绩维持高增长
04月13日 科达利 年报点评:业绩高增兑现,产能扩张再加码
04月11日 科达利 锂电结构件龙头,盈利能力显著提升
04月10日 科达利 惠州产能释放提振业绩,定增继续加码主业
04月10日 科达利 盈利稳定提升,价值凸显
04月10日 科达利 现金流大幅改善,定增募资巩固规模优势
04月10日 科达利 锂电池结构件龙头稳中求胜
04月09日 科达利 业绩大幅增长,盈利能力显著提升
04月09日 科达利 年报点评:龙头回归,业绩高增长
03月13日 科达利 投建欧洲基地,布局海外走向全球
02月27日 科达利 2019年业绩快报点评:业绩符合预期,看好新能源产业景气周期
02月26日 科达利 龙头回归,业绩靓丽
02月20日 科达利 中小盘首次覆盖报告:电池结构件龙头,深度绑定国内前十大电池厂商
12月30日 科达利 乘电动之风,享行业红利
11月04日 科达利 毛利率续创新高,盈利能力持续提升
11月02日 科达利 动态点评:电池结构件龙头,业绩显著改善
11月01日 科达利 单季毛利率再创新高,4季度料将保持高增长
11月01日 科达利 三季报点评:成长周期开启,全年业绩高增长明确
10月30日 科达利 盈利持续改善,业绩逆市超预期
10月30日 科达利 全球锂电结构件龙头,业绩高增长持续验证
09月19日 科达利 盈利拐点已至,再启成长之路
09月10日 科达利 产能利用率触底回升,新一轮业绩释放周期已至
09月09日 科达利 涅槃浴火,结构件龙头强势回归
08月17日 科达利 业绩改善明显,盈利能力大幅提升
08月16日 科达利 核心业务毛利率大幅提升,产能布局不断完善
08月16日 科达利 盈利水平大幅回升,业绩超预期
08月16日 科达利 营收净利大幅增长,龙头价值愈发增强
04月15日 科达利 新建产能投产,2H18毛利率回升
03月01日 科达利 锂电结构件龙头,18Q4业绩改善明显
08月23日 科达利 毛利率大幅下滑,期间费用率上升侵蚀利润
05月03日 科达利 18年一季报发布,产能限制公司盈利增长
04月17日 科达利 补贴缺口让利毛利下滑,绑定下游厂商未来发展稳定
04月13日 科达利 技术领先,优质客户打造锂电结构件龙头
04月13日 科达利 毛利率下降致业绩下滑,长期增长可期
10月31日 科达利 动力锂电结构件龙头地位稳固,明年业绩向好
10月31日 科达利 期待毛利率触底反弹
10月30日 科达利 毛利率逐步筑底,静待18年收获期
10月30日 科达利 结构件龙头企业,后续将享行业景气
10月28日 科达利 新能源汽车锂电池系列:科达利
08月30日 科达利 短期业绩承压,动力电池结构件下半年发力
08月25日 科达利 业绩符合预期,下半年会更好
08月23日 科达利 新能源汽车逐季回暖,加速动力电池结构件龙头成长
07月17日 科达利 期待行业逐步回暖,成长值得期待
06月30日 科达利 锂电池精密结构件领跑者
05月15日 科达利 动力锂电池结构件龙头,业绩有望高速增长
05月03日 科达利 锂电结构件稀缺标的,绑定CATL共成长
04月14日 科达利 无往而不利
04月10日 科达利 动力电池结构件领域细分龙头的精彩
04月07日 科达利 锂电结构件之王,紧跟CATL共享成长
03月24日 科达利 定位高端市场,受益龙头红利
03月23日 科达利 锂电结构件龙头,充分享受行业蛋糕
03月16日 科达利 新股速览:动力电池结构件龙头
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2024年中报点评:业绩快速增长,保持盈利韧性
  事件:公司发布2024年半年度报告。
  点评:
  24H1业绩快速增长,保持盈利韧性。公司为全球动力电池精密结构件龙头企业,订单持续增加,同时深化降本增效,业绩保持快速增长。2024年上半年实现营收54.46亿元,同比增长10.75%;归母净利润6.48亿元,同比增长27.38%。研发投入2.93亿元,同比增长13.41%,研发费用率5.38%,同比上升0.13pct。毛利率23.06%,同比略有上升。净利率11.87%,同比上升1.43pct。公司业绩较快增长得益于:一方面毛利率保持稳定,毛利增加,同时各项费用有效控制,销售/管理/财务费用率合计3.74%,同比下降0.39pct;另一方面,当期政府补助增加使得其他收益同比增加较多。经营活动现金流净额19.21亿元,同比增长234.76%。
  Q2营收和归母净利润同比环比双增长。2024Q2实现营收29.37亿元,同比增长13.36%,环比增长17.09%;归母净利润3.40亿元,同比增长27.03%,环比增长10.02%,业绩随下游需求增长而环比增加。Q2毛利率23.82%,同比持平,环比上升1.64pct;净利率11.51%,同比上升1.16pct,环比下降0.79pct。Q2经营活动现金流净额16.94亿元,环比显著改善。
  深度绑定大客户,业绩持续稳步增长。公司定位高端市场,采取重点领域的大客户战略,客户涵盖全球知名动力电池、储能电池及汽车制造企业,深度绑定CATL、ACC等国内外领先厂商,随着下游客户市场集中度提高,其市场份额呈增长趋势。公司目前在国内布局了13个生产基地以及德国、瑞典、匈牙利等欧洲3个生产基地,并将投资建设美国生产基地,布局美国市场。随着新增生产基地逐步建成投产,公司产能进一步释放,同时海外市场开拓取得积极进展,为未来业绩稳步增长奠定基础。
  业务拓展至人形机器人领域,打造第二发展曲线。公司与台湾盟立自动化股份有限公司、台湾盟英科技股份有限公司共同投资设立深圳市科盟创新机器人科技有限公司,拓展在人形机器人结构件方面的业务,有望成为公司第二发展曲线,进一步扩大整体的经营效益。
  投资建议:维持买入评级。预计2024-2026年EPS分别为5.21元、6.06元、6.93元,对应PE分别为14倍、12倍、10倍,业绩有望保持稳增长趋势,维持买入评级。
  风险提示:下游需求不及预期风险;产品毛利率下降风险;客户集中风险;新产品和新技术迭代风险等。